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【投资本性】 【利润目标】 【投资心态】 【风险课堂】 【信息反应】 【心里分析】

时间其实是投资者的朋友

  风险是一种判断,谨慎是一种态度

  在经历了2010年和2011年连续两年的下跌过程后,我们大多数人都已惨败,并被深套。在这样的情况下,如何才能在保证胜利果实的同时,还继续赚钱呢?为此,本期特邀请了一位至今盈利50%,进入股市十余年的投资者,谈谈他本人对股市的理解,及其生存之道,仅供大家参考,并无推荐股票之意。

  笔者虽然有10多年股龄,但是在我的股市生涯里,能算得上理性投资的时间,也就是2008年之后的4年。自2010年3月起,我只持有一支股票新希望(000876),至今账面盈利50%,对此股未来趋势本人依然看好。

  我没有什么选股秘籍,并不比许多股民所知更多。同样在看公司基本面,市净率、市盈率、毛利率、净资产收益率等财务指标,关注公司管理层的诚信,行业未来、政策扶持等。以我个人经验来看,大多数股民并非缺少对股票做价值判断的基本知识储备或者学习能力,更多的问题是不够淡定,缺乏正确的投资态度和良好的执行能力。

  对“股市有风险,投资需谨慎”,所有股民都耳熟能详。读透这句话足以在某种程度上端正投资态度,提升投资智慧。

  这句话包括了主客体两方面,前半句话诉我们,作为客体的股票市场不容易把握。不管是技术流,趋势控,甚至价值投资者,成功者凤毛麟角。如果您智力不极其超常,信息获取渠道有限,专业知识不堪任基金经理,技术水平比不上期货操盘手,只是一介普通散户,那么至少应对这个市场生出敬畏之心。

  其次,它建议作为主体的投资者入市要谨慎。上世纪60年中期,在别人大量抛售房地产时,李嘉诚却用所有资金收购房地产。朋友们劝他不要做傻事,一向行事谨慎的李嘉诚却说:“我看准了,不会亏本才敢买。” 当然,他成功了。“看准了”就是进行过周密的调研、思考,然后再下判断。所以,谨慎不是重不重仓的问题,而是看你成功的确定性是不是够高。事实上,我对新希望这主要缘于对这支股有确定性极高的价值判断,其次是没有资金压力。

  风险是一种判断,谨慎是一种态度。在这个市场里,只能用闲散资金做确定性高的事情,非如此不足以规避风险。至于,有人提及的仓位管理问题,我认为,仓位管理本质上是对投资行为的确定性不高以及资金压力的一种规避。

  那么,散户去如何寻找确定性高的投资机会呢? 我的建议是从大处着眼,“风物长宜放眼量”。

  不要嘲讽大道理,大道理很俗套,但从不会出错。事情足够大时,我们更容易看清楚。同理,时间跨度越长,我们对一件事的判断也越明晰。再者,要减少判断的频率。天气预报给人的感觉总爱出错,做预报的难道不是气象学专家,不是专业研究机构吗?非也。因为他天天在报,频率太高,所以难免不出差错。吴子说:五胜祸,四胜弊,三胜霸,二胜王,一胜帝。以数胜得天下者稀,以亡者众。技术流们想着以天,以周,以月度挑战市场,仅从概率上说,惨败一点不奇怪。反过来,如果一个普通人不去预测每天的天气,只道一年有四季轮回,他是不是百分之百正确?大道至简,只是我们不愿意拣起罢了。当把时间拉长,许多确定性高的事情就会出现。如“没有只上涨不跌的股市,也没有只下跌不涨的股市”,“一家公司的股价不可能长期不反映基本面,一般不会超过12个月”等。 所以,每天每周每月出现的“好机会”,不属于我们普通股民,我们的机会应该至少应以年度来衡量,时间其实是投资者的朋友。

  股市不是一个比谁聪明的地方,相反他更爱给看似愚笨,给谦逊的人以机会。当你不以股神或未来股神自诩时,认识到自己其实各方面都很渺小,不试图每月把市场撂倒一次,只做简单、清楚的事时,致富之门也许就此缓缓开启。

  对普通股民来说,股市风险适合大而化之,难以时时精确打击。在这个市场中,自作聪明走上的必是险途,而自认愚笨却易收获成功。这就是我对股市投资的一点浅悟。