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A股即将进入三季报集中披露期 三大主题暗藏投资金矿

  半年报的余热散尽不久,A股又迎来新一轮的三季报行情。10月10日,方大化工(000818)打响第一枪,披露了沪深两市首份三季报。受化工产品价格大涨影响,公司交出了一份颇为亮眼的成绩单。

  具体来看,今年三季度方大化工实现营收8.43亿,同比增长24.14%;实现净利润5848.8万,同比增长88.39%。今年前9个月,方大化工累计实现营业收入23.38亿,累计实现净利润1.19亿元,净利润同比大增187.82%。而2016年,方大化工全年盈利仅1.12亿元,也就是说,今年前三季度公司净利润已经超越了去年全年的盈利。

  一天后,10月11日,旗滨集团博汇纸业为沪市三季报披露揭幕,两家公司业绩均有不俗的表现。其中,旗滨集团营收同比增长15.88%,净利润同比增长90.89%;博汇纸业营收同比增长19.69%,净利润则大增469.6%。

  逾千家公司绩预喜

  数据显示,截至10月9日晚,沪深两市共有1320家上市公司公布2017年前三季业绩预告,其中758家预增、158家预降、156家续盈、72家续亏、42家首亏、78家扭亏,预告向好的占比达到75%。

  值得一提的是,在这超过一千家预喜的上市公司中,有222家公司业绩预增幅度超过100%。其中,净利润预增幅度最高的分别为深物业A黑猫股份海源机械,同比增幅分别为8113.89%、7876.16%、7340.16%。

  从行业板块来看,钢铁、有色、化工、造纸等行业表现抢眼。在有色板块已经披露三季报预告的36家公司中,14家公司预计三季度业绩同比增速超过100%。而在中报行情被股民调侃为“煤超风、钢铁侠”的周期股板块龙头,钢铁股的表现同样不俗。截止10月9日,共有14家上市钢企发布三季报预告,仅*ST沪科预计续亏外,其余14家钢企均实现盈利,有5家公司预计净利润超10亿元。其中,凌钢股份净利同比预增达71倍多。

  哪些个股值得关注?

  根据以往经验来看,虽然三季报行情在力度上不及中报和年报,但是仍然有一定的投资机会。我们认为,白酒、家电等大消费板块以及业绩超预期的个股有望成为三季报行情的主角。而此前大涨的钢铁、煤炭、有色、水泥等周期板块,则迎来业绩兑现,要谨防追高带来的风险。

  个股方面,首先三季报也好,中报年报也罢,就像上课老师提问,抢答的往往都是成绩靠前的学生。因此三季报行情中,第一波披露财报的上市公司往往最受市场关注。需要注意的是,这类行情持续时间较短,以一日到两日游为主,需要提前布局。

10月10日 方大化工(000818) 净利同比增长187.82%
10月11日 博汇纸业(600966) 净利同比增长469.60%
旗滨集团(601636) 净利同比增长90.89%
10月12日 中国巨石(600176) 同比增长35%以上
三毛派神(000779) 扭亏为盈
10月13日 中原特钢(002423) 负增长67.54%—45.2%
千山药机(300216) 同比增长127%—140%
安信信托(600816)
银鸽投资(600069)
富森美(002818) 同比增长4.85%—28.23%
红星发展(600367)

  其次,随着第一批上市公司公布业绩后,三季报行情往往就会进入后半场,这时需要寻找一些业绩超出市场预期的标的。但是需要注意的是,判断业绩是否超预期是一件非常复杂的事情,并非简单的高增长就等于超预期,相信大家也竟然遇到业绩同比增长几倍几十倍,但是股价不涨反跌的情况。

  那么究竟如何来判断的呢?这里简单的介绍两种标准。一是上市公司在发布三季报之前,往往会提前披露业绩预告,如果三季报业绩增幅超过此前预告,那么就可以视为超出市场预期。二是上市公司发布的三季报超出了此前券商、基金、私募等机构的集体预判,那么也可以视为超预期。

  因此,在利用超预期驱动策略来筛选个股时,要确认股票业绩超预期的方向,尽量选择预减→预增、略减→预增这两类事件的股票。因为这两种事件引发的冲击效应是最明显的,因为这两类事件的业绩预期值与实际值差值最大,持有股票的周期与收益也是存在正相关。

  最后,一些绩优破发股也有表现的潜力。根据相关统计,今年以来完成的定向增发,有40家股价跌破增发价的上市公司公布了三季报业绩预告,有32家三季报净利润同比预喜。

 

上市公司 增发价 股价(截止10.10)
普邦股份(002663) 6.81元 5.49元
三七互娱(002555) 25.52元 23.12元
帝王洁具(002798) 51.99元 47.41元
隆基机械(002363) 11.47元 10.10元

 

  总而言之,三季报行情的操作原则是提前布局、快进快出,持有的时间越长伴随的风险也越大。在业绩的预告阶段,要提前布局第一波披露业绩的上市公司;在三季报正式披露阶段,要善作分析、辨别真伪,筛选出真正的业绩超预期标的;在三季报披露结束之前,一定要注意落袋为安,除了极少数真正具有长线投资价值的蓝筹股可以保留,其余类型的股票均要获利了结。

  【延伸阅读】

  856家上市公司预增 机构:业绩和估值是三季报行情关键

  据统计,截至10月10日,沪深两市明确预增的公司有856家,这一数据相较明确预减公司家数近4倍。在预增的上市公司中,电子行业是三季报赢家最集中的区域。《每日经济新闻》记者注意到,最早一批披露三季报的公司最近股价大多有上攻动作。对此有多家机构认为,相较往年,业绩和估值将是把握今年三季报行情的关键。

  三季报预增公司逾六成

  虽然三季报与一季报一样无须经过会计师事务所审计,不过市场历来对三季报的重视程度要远高于一季报。西南证券首席策略分析师朱斌向《每日经济新闻》记者表示,一般而言,三季度的业绩对全年的业绩有较强的指导意义。

  沪深两市所有上市公司的三季报将于10月31日全部披露完毕,从三季报披露时间的分布来看,明显呈现前少后多的特征。据统计,两市超九成的上市公司三季报将于10月23日起的10月最后一周披露,尤其在10月30~31日两天内,两市将有超四分之一的公司扎堆发布三季报。而在10月23日之前只有290家公司正式公布三季报,尚不及A股全部上市公司的一成,其中于本周披露三季报的公司有23家。

  在三季报披露大幕拉开前夕,两市已有不少上市公司披露了三季报业绩预告。据统计,截至10月10日,两市有1340家公司发布了三季报预告,里面明确预增的公司有856家,占比达63.9%,这其中预告扭亏的公司有83家;明确预减的公司有220家,其中首亏的公司有42家。

  据统计,截至10月10日,有222家公司对今年三季报的业绩预增幅度超过100%,占到全部预增公司数量的四分之一。其中,三季报业绩增速较中报大幅提升且不受非经常性损益影响的公司有天山股份鸿特精密葵花药业韶钢松山东山精密精测电子科陆电子景兴纸业三钢闽光众泰汽车恺英网络智云股份棕榈股份众合科技苏宁云商珠江控股宁波东力猛狮科技北讯集团巴士在线易尚展示康泰生物新纶科技阳光电源立昂技术日海通讯开元股份诚志股份甘肃电投等。

  另据统计,化工、机械、电子三大行业成为三季报赢家最为集中的行业。截至10月10日,电子是三季报业绩预增公司数量最多的行业,行业内预增的公司多达95家,占比超过所有预增公司家数的一成,机械和化工行业预增的公司数量分别达83家、73家。而其他预增公司数量较多的行业有电气设备和医药,预增的公司数量分别达59家、48家。申万10月10日指出,时值三季报披露季,可关注三季报利润增速环比二季度可能提升的行业,主要包括光伏、半导体、水泥、白酒、新能源汽车产业链和受益三季度油价上涨的化工板块。

  “业绩为王”或是行情关键

  《每日经济新闻》记者注意到,最早一批披露三季报的公司最近股价大多有上攻动作,其中三季报业绩预期较好的中国巨石、旗滨集团、三毛派神、千山药机、北新建材等个股最近涨势明显,三季报行情呼之欲出。

  据统计和记者梳理发现,近几年10月的三季报行情与上市公司三季报业绩表现的关联度并不高。剔除2016年9~10月上市的新股,两市涨幅排名前100位的公司中,有34家三季报业绩为同比负增长;2015年10月两市涨幅排名前100位的公司中,有46家三季报业绩为同比负增长;剔除2014年9~10月上市的新股,两市涨幅排名前100位的公司中,有43家三季报业绩为同比负增长。

  而今年个股的股价表现与业绩的关联度较往年有所提升。剔除新股后,今年前三季度涨幅排名前100位的公司大多为绩优白马和业绩反转的周期股,且今年半年报业绩同比负增长的公司只有11家,其中有3家半年报扣非业绩为同比正增长。另外,剔除7~8月上市的新股,在今年8月的中报行情,两市涨幅排名前100位的公司中,只有24家公司中报业绩为同比负增长,相比之下,2016年的这一数字为34家,2015年的这一数字达51家。剔除新股后,今年8月的中报行情,两市涨幅排名前200位的公司中,有49家公司中报业绩为同比负增长,2016年的这一数字为73家,2015年的这一数字高达95家。

  对于如何把握三季报行情,《每日经济新闻》记者采访了多家机构,这些机构大多认为,相较往年,业绩和估值将是今年三季报行情的关键词。西南证券首席策略分析师朱斌向《每日经济新闻》记者表示,三季报行情可布局业绩稳健增长、行业空间大的龙头公司,还可关注次新股里面业绩预告较好的新兴产业公司。华创证券首席策略分析师王君认为,三季报集中披露期可稳守消费、金融股,同时可以配置一些业绩好的成长股博取弹性收益。(来源:每日经济新闻)

  三主线把握业绩超预期机会 七公司上修三季报盈利后看涨

  包括昨日的鸿路钢构,目前已有8家公司对三季报业绩预告进行了修正,除了思源电气其余为向上修正,而且多数开始出现扭转三季度股价表现不佳的迹象。分析人士认为,三季报行情阶段,周期性行业继续增长已普遍为市场,建议更多关注大消费、地产上下游、新兴成长等可能超预期的公司,尤其是前期滞涨股或中小创个股。

  七公司上修业绩预告

  鸿路钢构、新野纺织昨日均公告对三季报业绩预告进行了较大幅度的向上修正,前者预计盈利15657.43万元-19270.69万元,同比增长30%-60%,好于半年报中预计的增长10%至40%;后者则将之前预计三季报盈利增长30%至50%,上调为增长60%至80%,盈利22462.14万元-25269.91万元。

  记者进一步统计,截至目前还有恩华药业、思源电气、奥佳华鲁西化工、枳中股份和京蓝科技等6家公司也对三季报业绩预告进行了修正,除了思源电气,其余也为向上修正。

  例如鲁西化工9月26日上修幅度很大,最新预计前三季度盈利同比增长429.31%-485.02%,远高于8月中旬预计的增长317.87%至 373.59%。枳中股份上调幅度更大,从8月下旬的预计三季报盈利5000万元-7000万元,修正至24000万元-24600万元,增幅高达1895.16%-1945.04%。

  三季报预计盈利上调对7家公司的股价短期均有推动,国庆后也普遍上涨。例如9月27日上调业绩预计盈利的奥佳华,当日股价大涨近5%,节前虽然有所调整但节后继续上行,昨日涨逾2%收于18.20元,较公告前的16.64元累计上涨9.38%。鲁西化工更是9月26日公告当天涨停,次日再涨逾5%,股价创2年多新高。

  记者梳理发现,多家公司三季报业绩预告向上修正系主业向好。如奥佳华称,上调业绩主要系按摩椅行业增长持续超预期,以及公司自主品牌国内市场的营销情况大幅改善,旗舰产品推广成效显著,进而带动家用按摩椅业务在第三季度爆发增长。

  三主线循业绩找机会

  记者还注意到,上述七公司均来自深市,多为中小板公司,但在三季度股价表现普遍不佳,除了鲁西化工、新野纺织三季度均为下跌,如恩华药业跌幅6.35%、奥佳华跌4.25%,远逊于中小板指的同期大涨8.86%和深成指的上涨5.30%。这意味着,随着它们三季报业绩预告向上修正,股价开始出现扭转之前不佳走势的迹象。

  大同证券分析师刘云峰昨日向大众证券报记者表示,三季报对公司全年业绩将更有指导意义,随着三季报披露打响,三季报行情的关注重点仍是业绩,尤其是业绩超预期,而缺乏业绩支撑的板块尤其是部分涨幅较大的题材股风险较高,参与意义不大。

  以中报情况以及目前三季报预告来看,钢铁等部分周期性行业大概率继续高增长,但刘云峰认为,周期性行业的业绩已普遍为市场预期,加上之前涨幅较大,建议更多从大消费、地产上下游、新兴成长等中发掘可能超预期的公司,尤其是前期滞涨股或中小创个股。记者发现目前上修业绩预告的公司也主要来自上述三个领域。

  刘云峰进一步分析,具体来看,消费领域可关注医药、消费升级相关产品服务、食品饮料、汽车,其中医药兼具滞涨,食品饮料、汽车重点看细分龙头,消费升级相关产品服务主要看与健康、文旅、跨境购物相关的细分龙头;地产上下游主要把握建筑材料、装饰和家居类的细分龙头;新兴成长方面,如与新能源车相关的锂电材料,LED、触摸屏等光学光电子,以及与新消费、消费升级相关的公司等。(来源:大众证券报)