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明日暴涨上市公司个股传闻提前爆料

  国星光电(002449):业绩符合预期 MINI LED有望发力
  事件:国星光电披露2018 年半年度业绩快报,预计2018 年上半年公司实现营业总收入17.84 亿元,同比增长11.72%;实现营业利润2.54亿元,同比增长43.97%;实现归属于上市公司股东的净利润2.26 亿元,同比增长46.84%。
  LED 行业整体向好,小间距封装龙头持续受益:近年来LED 显示行业下游需求旺盛,芯片及封装厂商产能持续扩张,行业集中度不断提升,行业龙头持续收益。尤其是小间距LED 行业保持高速增长,规模优势明显。
  深化垂直一体化产业链,产生协同效应:公司虽然以封装为主业,但通过内生外延各种方式向产业链上下游延伸布局。公司成立国星半导体、收购亚威朗科技布局芯片业务,投资RaySent 科技布局硅衬底芯片,为封装业务发展提供良好支撑。
  优化产品结构、布局利基市场,促进盈利能力提高:公司以小间距LED 封装为产能扩张主要方向,进一步实现产品结构优化。积极布局硅衬底芯片、植物照明、UV LED、闪光灯等高毛利细分市场,打开未来成长空间,促进公司盈利能力提高。2018 年6 月,公司发布国内首款采用集合封装技术的Mini LED,有望为公司未来发展提供新动能。
  投资建议:买入-A 投资评级,6 个月目标价15 元。我们预计公司2018 年-2020 年的收入增速分别为36%、30%、29%,净利润增速分别为36.1%、27.5%、27.2%,成长性突出;首次给予买入-A 的投资评级,6 个月目标价为15 元,相当于2018 年19 倍的动态市盈率。
  风险提示:LED 下游需求不及预期,业务延伸及新业务开发不达预期.安信证券

  泸州老窖(000568):高端势头良好 中端调整到位助力品牌复兴
  核心观点
  事件:1.公司2017 年股东大会在泸州举行;2.西南区域(川、渝、云、贵、西藏)52 度国窖1573 经典装酒行渠道供货价建议每瓶810 元;3.国窖销售公司发布《关于执行52 度国窖1573 经典装14-17 年瓶贮产品零售价的通知》,14-17 年国窖1573 瓶贮产品设施按年份定价,其中14 年的国窖1573价格为每瓶1499 元。
  点评:
  坚持双品牌战略,高端势头强劲,中端调整到位正发力。公司在新管理层上任的两年时间里,得益于产品、渠道方面改革坚决执行,使得去年国窖增长超60%,高端白酒的竞争已进入白热化阶段,今年国窖继续保持强劲势头。在公司销售队伍壮大且执行力强加渠道利润合理的双重条件下,更值得期待;中端的窖龄和特曲,伴随17 年的量价调整,加上公司始终坚持双品牌战略,聚焦五大单品,特曲60 通过强品牌力成功卡位次高端价格带,抢占消费升级带来的红利。
  技改持续推进,未来国窖1573 将最稀缺。公司从2015 年开始对国窖1573进行工艺改革,现产能已有了一定的提高。下一步要将中等价位酒从老窖池移除,运用好老窖池,加大技改项目扩张生产能力。但同时公司为提升品牌力、品质和产品价值,塑造价格体系和消费需求的对应关系,未来不会对国窖1573 大幅放量,要保证其稀缺性。预计到2020 年国窖1573 放量达1.5 万吨,而茅台酒到2020 年产能将达5 万吨,五粮液2018 年计划放量2 万吨,后两年或将继续增长,因此未来国窖1573 将是三大高端酒中最稀缺的产品。
  渠道利润具备吸引力价格区间合理。此次调供货价为国窖1573 西南联盟会成立以来,首次调价。我们认为西南市场属老窖优势市场,此区域内老窖拥有良好的品牌基础和较高的大众接受度,由于区域需求量大且品牌众多,竞争激烈,导致客户对价格的敏感度较高,所以在此区域的定价会比其他的地区稍低。目前老窖的渠道利润通过厂家的补贴保持在100 元以上的合理水平,批价维持在740-760 元之间。我们认为在西南区域调整渠道供货价格到810 元,渠道利润分配进一步理顺,价格区间合理且保持竞争力。
  年份定价模式,复兴指日可待。16 年6 月以来公司多次对国窖1573 瓶贮产品按年份定价进行补偿和完善,18 年以来按年份定价从国窖向老窖特曲和头曲上延伸。在标准产品的价格受茅台和五粮液压制的情况下,公司有意突击非标产品年份酒,通过涨价来提升公司产品结构,稳固国窖1573的高端品牌形象,增强公司对市场的控制力及定价权。
  盈利预测及投资建议:我们看好公司的扁平化管理和执行力,中高端酒持续较快增长释放利润弹性,公司 18-20 年营收 129.2 亿元、155.2 亿元、183.1 亿元,增速为 24%、20%、17%,EPS 分别为 2.34/2.86/3.36 元,增速为 33%、22%、17% ,对应 PE28X、23X、19X,维持“推荐”评级。
  风险提示:业绩增速不及预期、白酒行业政策风险、食品安全风险.长城证券

  科沃斯(603486):走进千家万户 全球领先的服务机器人制造商
  报告摘要
  较早进入清洁类小家电行业,传统业务稳定增长。公司成立于1998 年,公司作为较早进入清洁类小家电行业的厂商之一,竞争力较强, 主要的经营方式:为国内外知名吸尘器品牌厂商提供OEM/ODM服务,以及公司自主品牌“TEK 泰怡凯”系列清洁类小家电产品的研发、生产与销售,2017 年公司清洁类小家电实现15.7 亿元收入,占据整体业务收入的34.6%,分类别来看,95.5%为代工,4.5%为自主品牌销售。清洁类目前公司市场占有率稳定, 2015-2016 年,公司吸尘器出口市场(代工)占有率为4.15%和4.47%,市场占有率有望继续提高。从未来来看,清洁类小家电主要受益于:1、国际市场受益于全球经济的回暖,欧元与美元区个人消费的复苏;2、国内小家电渗透率还远低于发达国家,未来自主品牌有望突围。预计清洁类小家电业务未来将保持稳定的增长。
  家庭扫地机器人绝对龙头,业务上升迅猛,未来已来。科沃斯自2005 年研发出首款扫地机器人后,坚持十年的投入,陆续升级地宝(扫地)、窗宝等产品,目前公司在扫地机器人领域做到了国内近50%的市场占有率,高居首位,远远领先竞争对手。2017 年公司家庭服务机器人业务营业收入28.7 亿元,同比增长52.37%,占据整体业务收入的63%,分类来看,地宝系列(扫地)占比93.5%,窗宝为5%,其他1.5%。
  未来成长性来看:1、目前国内扫地机器人渗透率仍然很低,国内内陆仅0.5%左右,美国达到16%。2、公司正在积极开拓海外渠道,打开全球市场,全球扫地机器人市场为国内3 倍左右。从竞争力来看,科沃斯机器人在扫地、擦窗等清洁机器人领域拥有显著的技术与规模优势,同时与国外一线品牌相比,科沃斯具有明显的定价优势,预计能保持较高的市场占有率。科沃斯服务机器人业务过去4 年营业收入成长了6 倍,年复合增速为56%,未来数年预计仍处于爆发周期中。
  积极布局服务机器人生态,培育多个潜在爆发点。根据IFR 预测,截至2016 年,全球服务机器人市场规模约为72.8 亿美元,2010-2016年均复合增长率约为10.7%,预计2017-2020 年全球服务机器人市场总规模约461 亿美元,行业逐步从导入期转入快速成长期,服务机器人种类繁多,公司除布局家庭扫地服务机器人外,还积极做横向、纵向延伸,布局产业链多个领域:1、商业服务机器人领域,公司旺宝等产品已经在银行、展会等特定场景开始渗透。2、在横向拓展上,公司布局了钛米(医疗)、乐派特(玩具)等服务机器人。3、在服务机器人核心共性技术上,公司积极卡位,投资北醒光子科技(固态激光雷达)、狗尾草智能科技(AI 虚拟生命神态系列,人机交互)、竹间智能等,除了自身在技术、产品上的积累与钻研,公司早在2015 年,与阿里云展开合作,布局云、大数据等外部技术,充分利用互联网技术提升自身竞争力,目前已联网的机器人超过上百万台。综上,公司潜在增长点非常多,未来发展有超预期的可能。
  盈利性预测与估值。公司目前所处的行业,仍然是快速成长型行业,公司长短期成长性兼具,且标的具备稀缺性,我们预计公司17-19年归属于母公司股东净利润分别为4.8 亿、6.6 亿、9.2 亿,给予60倍估值,得出对应市值288 亿元,首次覆盖,给予买入评级。
  风险提示:扫地机器人市场竞争加剧;商用服务机器人拓展不达预期;海外渠道拓展不利.太平洋证券

  华测检测(300012):高管增持彰显长期发展信心
  事项:
  基于对公司未来发展的信心及对公司价值的认同,公司总裁申屠献忠先生于2018 年6 月29 日和2018 年7 月2 日分别通过集中竞价和大宗交易方式累计增持公司股份2,100,000 股,占公司总股本比例的0.1267%。
  评论:
  高管增持,彰显对公司未来发展信心。华测检测是国内最具综合性的第三方民营检测龙头,业务渗透到生命科学、贸易保障、工业品和消费品检测等多个领域,形成了全国性业务布局,具备较高的成长潜力。新总裁申屠献忠先生基于对公司价值的认同,于2018 年6 月29 日和2018 年7 月2 日累计增持公司股份210 万股,占公司总股本的0.1267%。增持后,核心高管与公司利益深度绑定,彰显了对公司未来发展的信心,公司成长动力充足。
  国内第三方检测行业驶入快车道,龙头公司望充分受益。政策支持为第三方检测机构快速发展提供催化剂,国营机构去行政化步伐加快,国内检测市场垄断格局正逐步被打破,民营机构有望充分参与到市场化竞争当中,分享行业增长红利。而具备资金、技术实力和公信力的龙头公司望充分受益市场空间扩容和垄断空间释放。
  从布局期到收获期,看好公司长期成长空间。环保、食品安全监管趋严背景下,环境、食品检测受益增长契机,料将出现结构性高增长。2013-2017 年是公司投资建设高峰,重点布局食品、环境检测业务,仅2017 年新增实验室达到30个。前期高昂的人员薪酬和折旧费用拖累业绩,公司盈利水平受到压制。目前,实验室布局阶段性完成,投资增速开始放缓,随着实验室逐步成熟,被前置费用吞噬的利润料将得到释放,公司有望迎来净利率、ROE、人均产值的多重拐点,兑现成长潜力。
  盈利预测:我们预计2018-2020 年,公司实现归母净利润2.84、3.98、5.78 亿元,EPS 0.17、0.24、0.35 元,对应PE 31、22、15 倍,维持“强推”评级。
  风险提示:公司收入增长不及预期.华创证券

  迅游科技(300467):无惧季节性因素 静待下半年业绩爆发
  投资要点
  事件:公司公告2018半年度业绩预告,2018上半年实现归母净利润 1-1.06亿元,同比增长224.8%-244.3%,其中因费用方面的员工股权激励费用、合并狮之吼无形资产摊销费用合计相比2017 年同期新增约2200 万元。
  上半年业绩主要受狮之吼季节性因素的影响,静待下半年业绩爆发。狮之吼的产品受众均在海外,广告主会集中在暑期(5 月-8 月)大规模投放游戏类广告。与此同时,大部分重要的节日,例如圣诞节、感恩节、万圣节、“黑五”等都集中在四季度,全年来看,狮之吼的业绩在一二三四季度之间会呈现递增的趋势,三、四季度的利润基本占了全年的70%以上。因此,上半年净利润未达全年的一半在预期之内,下半年狮之吼业绩的爆发将提升公司整体的业绩水平。
  加速业务需求提升,手游加速付费接口已开启。端游加速方面:在外服,根据开发商Epic Games 的数据,《堡垒之夜》全球玩家已突破1.25 亿,接力此前爆火的吃鸡,成为端游加速需求新的贡献力量。在国服,腾讯代理的《绝地求生》在积极过审、《堡垒之夜》在5 月底获得了文化部的审批通过,将直接利好国内竞技端游市场,带动国内加速器市场需求。手游加速方面,迅游手游加速器能支持包括《王者荣耀》、《绝地求生刺激战场》等在内的多数主流手游。目前安卓版的支付通道已开启,IOS 版尚处于免费试用阶段,预计后续将给公司带来可观的手游加速收入的增量。与此同时,考虑到迅游加速器是《王者荣耀》和《英雄联盟》的唯一内置加速器,迅游手游加速公司速宝科技获腾讯战略入股,与腾讯游戏合作关系良好,公司的加速市场有望在热门游戏国服落地之后进一步扩大。
  狮之吼即将迎来广告投放旺季,或将带动公司整体业绩上行。狮之吼2018-2019年承诺业绩分别不低于2.50/3.24 亿元,增速约30%,目前即将迎来广告投放旺盛的三四季度,且将发布更多新产品,用户数的不断积累将成狮之吼业绩承诺完成的保障。
  盈利预测与投资建议。预计2018-2020 年EPS 分别为1.67/2.13/2.52 元,对应PE 为19 倍、15 倍、13 倍。基于公司是细分领域的龙头公司,未来成长性非常高,且协同效应或进一步加速公司两块业务的发展,我们给予公司2018 年25倍估值,维持“买入”评级。
  风险提示:国家对于游戏的政策或发生改变、并购标的业绩或不及预期、新兴网络技术或对行业发生颠覆性影响、商誉减值风险、游戏上线时间不及预期风险。西南证券

  新宝股份(002705):人民币汇率贬值利好出口小家电龙头
  投资要点
  新宝股份是中国小家电行业龙头企业,主业经营稳健。新宝是国内最大的小家电产品ODM/OEM 制造商之一,主营产品包括咖啡机、面包机、电热水壶等,2017 年小家电业务营收占比超过9 成,主业经营稳健成长。除了收入稳健增长外,公司利润受汇率影响大。出口收入占公司总收入的85%,出口主要销往欧洲和美国,主要以采取美元结算,业绩受汇率波动影响大,在汇率升值和贬值的不同通道中,净利率有较大差异。
  汇率通过影响毛利率和财务费用率进而影响净利润。(1)财务费用方面,2018 年二季度已经开始产生汇兑收入;(2)毛利率方面,由于产品交付周期3 个月,毛利率变化滞后汇率三个月,预计毛利率在2018 年三季度初逐步上升。过去两年,人民币兑美元汇率从2017 年二季度的 6.9 一路回落到2018 年一季度的6.2,股价滞后汇率三个月,从2017 年三季度的高点回落到近期底部,尚在底部。今年4 月初至今汇率已经发生扭转,由6.2 上升到6.6,走出2015 年811 汇改后的汇率低点。股价没有反应这一基本面变化,因此我们认为股价与基本面背离。如果未来汇率持续走入贬值通道,基本面会持续好转,目前股价在历史底部,具备安全边际。
  除了对于汇率走向持续性不确定之外,投资者担心公司的小家电会被列入美国政府未来可能有的2000 亿美元加税清单,这是制约近期股价上扬的又一因素,我们认为可能性很小。因为全球小家电产能主要在中国,美国对于中国产或代工的小家电没有其他替代产品,征税会提高民众生活支出,不符合美国策略,上世纪的日美贸易战也没有将小家电列入。目前的500 亿加税清单基本没有公司产品。
  盈利预测与投资建议:公司是国内最大的小家电出口龙头之一,业务主要以出口为主,近年来积极开拓国内市场。由于公司主要通过美元结算,加之整体净利率不高,过去三年在5%上下,汇率变化对基本面影响较大。汇率在4 月初触底后一路上升到6.6,公司基本面已经开始反转,股价尚在历史底部,尚未反应基本面变化。对标2016 年初至2017 年中汇率变化、基本面变化和股价变化历史,存在向上空间。我们预计2018年毛利率同比有所上升,预计18-20 年EPS 分别为0.71、0.92、1.08 元,2018 年7 月6 日收盘价对应PE 分别为13 倍、10 倍、8.5 倍,估值较低,看好公司发展。
  风险提示:美国政府将小家电列入加税清单,人民币汇率由贬值转升值,产品事故.兴业证券