股票入门基础知识   股票交易指南   买卖攻略   如何看开盘   如何看盘中   如何看尾盘   如何看涨停板   如何看成交量   K线图解   在线看盘一   在线看盘二
      
      看盘培训    选股方法    基本面选股    技术面选股    技术面分析    技术分析理论    基本面分析    炒股心理    老股民经验    中长线技巧     在线看盘三

(2月14日)顶级私募关注个股传闻独家揭秘

  杭氧股份(002430):空分设备与工业气体同时进入增长期 公司业绩实现大幅扭转
  事 项:
  公司发布2017 年度业绩快报:2017 年公司实现营业收入64.56 亿元,同比增长30.57%;实现归母净利润3.44 亿元,扭亏为盈,略高于公司此前预计的2.7-3.4 亿元。
  主要观点
  1. 钢铁、化工行业盈利改善带动空分设备需求,2017 年公司空分业务实现快速好转
  2016 年下半年开始,钢铁、化工行业经营情况大幅改善,带动空分设备需求回暖,公司2016 年承接的空分设备订单较2015 年实现大幅提升,由于空分设备交付周期为一年左右,因此2017 年空分设备实现的营业收入同比实现明显增长。此外,随着下游行业的盈利回暖,公司2017 年资金回笼情况也较上一年度有所改善,预计公司应收账款及资产减值损失情况同比均实现大幅好转。2017 年开始,随着煤化工、炼化行业景气度持续向上,我们预计公司空分设备需求有望进一步增长,带动2018 年业绩持续提升。
  2. 工业气体业务稳步成长,2017 年零售气量价齐升报告期内,公司工业气体产业规模进一步扩大的同时,下游相关产业的发展对工业气体的需求增加,公司工业气体业务营业收入和净利润均实现较大幅度增长,效益明显提升。行业公开数据的统计显示:受我国钢铁行业整合,供暖季“2+26”地区限产,以及光伏行业景气度提升影响,我国液氧、液氮、液氩等零售气体价格在2017 年实现大幅增长,公司零售气业务实现量价齐升。
  预计2018 年,随着光伏行业单晶硅的持续扩产,氩气消费量料将持续提升,氩气供不应求格局下,价格中枢有望继续增长,公司望持续受益。
  3. 公司具备工业气体行业核心技术优势和资金优势,看好公司成为我国工业气体行业的绝对龙头
  目前我国工业气体行业仍处于初级阶段,一方面电子、医疗等行业对高端气体需求较低,一方面行业集中度仍有巨大提升空间。公司是本土唯一具备大型高端空分装置研发能力的企业,相比国内其它竞争对手具备显著的技术和资金优势。公司自上市以来在工业气体行业进行的第一轮布局已经初显成效,气体业务的投资节奏和既有项目的现金流已经进入良性循环正轨,未来公司有望借助龙头优势,实现强者恒强,看好杭氧股份成为我国工业气体行业的绝对龙头。
  4. 盈利预测:预计公司2017-19 年实现归母净利润3.4、8.9、10.5 亿元,EPS0.36、0.93、1.09 元,对应PE 36、14、12X,维持“强推”评级。
  5. 风险提示:空分设备交付低于预期.华创证券

  天士力(600535):厚积薄发 天士力跨入发展新阶段
  核心观点:
  综合实力强劲,研发投入国内第一梯队,研发管线充实
  ①天士力是国内实力强劲的综合工商业一体化药企集团,构建了中药、生物药和化药三大制药平台,公司研发投入位列国内前十,还有被市场忽视的少数股权投资,布局了心脑血管、肿瘤和消化代谢3 大领域,自主研发近70 个在研产品。②公司拥有国内最强劲的销售网络之一,三大终端的覆盖率高,确保好产品可以迅速放量。
  2019 年普佑克脑梗,丹滴糖网适应症等获批,业绩有望提升
  ①普佑克2017 年降价11%进入医保谈判目录,公司已经新建专门的销售团队重点推广,溶栓疗效、安全性均好于目前的尿激酶和阿替普酶,未来心梗市场空间达10 亿元,2019 年脑梗适应症有望获批,加上后期肺栓塞适应症预计总空间超过30 亿元。②丹滴糖网适应症临床进入三期,根据CFDA 的审批政策,我们判断2019 年该适应症将获批,市场空间预计达到30 亿元,堪比目前心梗适应症。③2019 年还有其它的他达拉非,PXT3003 等产品有望获批,业绩有望提升。
  糖尿病管线基本布局完成,肿瘤线开始布局,产业资本助力创新药
  公司2017 投资健亚生物,获得甘精胰岛素和赖脯胰岛素的大陆地区销售优先权,加上已经布局的GLP-1、DPP-4 抑制剂、SLGT2 以及糖尿病并发症药物,目前糖尿病管线已经布局完成。天士力糖尿病慢病管理系统已有10 万会员,打通社保,将在省外推广,糖尿病销售渠道已经布局。公司长远亦布局了抗肿瘤产品线,未来长期通过四位一体研发方式引入更多的项目,充实公司三大产品线。
  预计17-19 年业绩分别为1.25 元/股、1.45 元/股、1.74 元/股
  我们预计公司17/18/19 年EPS 为1.25/1.45/1.74 元(2016 年EPS 为1.09 元),目前股价对应PE 26/23/19 倍,公司研发创新能力强,布局创新生物药、化药,2019 年重磅产品有望放量迎来业绩提升,维持“买入”评级。
  风险提示
  复方丹参滴丸美国FDA 补充试验过慢或者不批准风险;普佑克进医保后市场推广不达预期风险;普佑克脑梗和肺栓塞新适应症获批进度慢的风险;其它产品研发进度低于预期的风险。 广发证券

  荣泰健康(603579):控股股东增持彰显信心 业绩稳健增长
  【事项】
  公司于2 月10 日发布控股股东增持公告。公告称,公司控股股东林琪于9 日通过二级市场集中竞价方式增持公司股份4 万股,占公司总股本0.03%。本次增持后,林琪直接持有公司股份4004 万股,份额从增持前的28.57%升至增持后的28.60%。同时林琪拟在2 月9 日起6 个月内继续增持公司股份,增持金额在3000-6000 万元(含本次增持金额)内。
  主营业务持续快速发展,控股股东增持彰显对公司未来信心。截至2017年第三季度,公司实现营业收入12.77 亿元,同比增长49.62%;实现归母净利1.55 亿元,同比增长10.78%。其中内销营收增幅高达99%,远超外销收入9%的增幅。公司加大国内自主品牌的打造,按摩椅业务增长稳健,同时加快在共享按摩椅市场的份额扩张,共享按摩椅业务有望成为公司新的利润增长点。
  【评论】
  专注按摩椅主业,国内自主品牌与海外ODM双轮驱动。公司的主营产品按摩椅营收贡献从2013年的82.28%升至2017Q3的84.10%,主营业务进一步聚焦。
  国内市场方面,得益于品牌影响力持续提升,截至2017Q3公司实现传统渠道内销收入约3.21亿元,YOY+127.05%。同期电商渠道也实现了64%的显著增幅,公司产品2015-2017H1在天猫和京东上销量均列行业第一。海外市场方面,全球经济向好使我国按摩椅出口市场规模进一步扩大,公司的外销业务维持稳健增长态势,同期外销收入为6.54亿元,YOY+8.41%。由于前几年和BODY FRIEND保持较为密切的合作,公司在韩国市场方面已有相当幅度的增长,截至2017Q3公司的韩国市场增速为8%,除日、韩以外的海外市场同期增速则为29%,其中美国市场增长较快,有望为公司带来新的海外市场拓展机遇。
  布局共享按摩椅,市场前景广阔。公司较早布局共享按摩椅市场,截至2017Q3,公司的共享按摩椅业务同比增长1052.17%,旗下摩摩哒智能共享按摩椅共铺设约4.1万台,覆盖300多个城市。场景铺设方面,摩摩哒在千万票房以上的影院外厅的市占率超75%,影院渠道的合作具有排他性,占据垄断优势。
  国内按摩椅市场仍处于消费者教育阶段,按摩椅家庭保有量相比日韩等成熟市场还有很大的提升空间。随着未来共享按摩椅铺设场景不断挖掘,行业规模将大幅增长。目前共享按摩椅市场进入者数量快速增加,行业洗牌速度加快,公司率先卡位有利场景,有望凭借先发优势进一步提升共享按摩椅市占率。
  我们认为,我国的按摩椅市场已步入快速上升通道,人均可支配收入的提高、健康意识的不断普及以及消费升级趋势的增强都为按摩椅市场提供了巨大的潜在需求端口。公司把握住共享按摩椅的发展浪潮提早布局,摩摩哒智能共享按摩椅的铺设速度不断加快有望在线上为公司持续引流,加快线下产品变现速度,成为公司新的利润增长点。预计公司17-19年营业收入分别为19.08、25.72、31.85亿元,归母净利分别为2.28、3.17、4.36亿元,每股盈利分别为1.63、2.26、3.11元,对应PE分别为38、27、20倍,首次覆盖给予“增持”评级。
  【风险提示】
  汇率波动风险;
  共享按摩椅竞争加剧。西藏东方财富

  浪潮信息(000977):推出重磅股权激励 奏响IT国企改革最强音
  事件:公司发布股权激励计划(草案),拟向136 名激励对象授予3800 万份股票期权,约占本次激励计划草案公告时公司总股本128925.2171 万股的 2.95%,行权价格为17.52 元。
  奏响IT 国企改革最强音:激励力度和覆盖范围均堪称空前。公司本次激励计划拟向激励对象授予 3800 万份股票期权,约占本次激励计划草案公告时公司总股本的 2.95%,激励对象共计136 人,包括公司董事(不含独立董事)、高级管理人员、核心技术人员等。相比于公司首次股权激励股票期权占总股本1%、激励对象共计52 人,本次股权激励不但力度和覆盖范围在公司历史上都堪称空前,更在A 股IT 国企中走在前列。公司作为国内服务器领域龙头企业,规模效应显著,激励机制的“质变”有望释放公司巨大潜力,发展前景值得期待。
  业绩考核目标强调净资产收益率。公司本次激励计划获授的股票期权行权的业绩条件除了营收方面要求以2016 年业绩为基数,2018-2020 年营业收入增长率分别不低于20%、33%、46%外,更要求2018-2020 年净资产收益率增长率分别不低于70%、100%、120%,且上述指标都不低于同行业平均水平。
  公司基本面正在发生深刻改变。公司近期发布2017 年业绩预告 ,预计2017 年净利润3.87 亿-4.74 亿元,同比增长35%-65%。根据公司已经发布的三季报,2017年前三季度公司投资收益仅为5653.96 万元,而2015 和2016 年前三季投资收益分别为2.32 亿、2.28 亿元。据此推断,公司实际内生增速或远高于整体利润增速。
  投资建议:公司是服务器领域的龙头企业,规模效应显著。作为山东省国企改革先锋,此次公司推出史上最大力度的股权激励,有望释放公司巨大潜力。此外,无论公司在AI 服务器领域迅猛增长的势头、与IBM 成立合资公司将加快推进公司小型机领域的市场拓展还是海外市场的突破,都值得重点期待。预计2017-2018 年EPS 分别为0.33、0.47 元,维持买入-A 评级, 6 个月目标价22 元。
  风险提示:新产品市场拓展进度不及预期。安信证券

  科华生物(002022):股权激励公布 业绩增长可期
  事ab件le:_S公um司m发ary布] 第二期股权激励计划(草案),拟向53 名高级管理、中层管理及核心技术(业务)人员授予权益总计540 万份,约占公司总股本的1.05%,其中首次授予511 万份,预留部分29 万份。本激励计划包括股票期权和限制性股票各270 万份,股票期权行权价为13.49元/股,限制性股票的授予价为6.75 元/股。
  点评:公司股权激励计划的考核年度为2018-2020 年三个会计年度,对营收增速和扣非净利润增速进行双考核。以2017 年为基数,二者预设最低指标均为6%、15%和27%,预设最高指标均为10%、25%和45%。以预设最高指标测算,2018-2020 年公司营收及扣非净利润增速分别为10%、13.64%和16%,保持较快且加速增长。自首次(预留部分) 授予登记完成之日起12-24、24-36 及36-48 个月的解禁或行权比例分别为40%、30%和30%。
  产品布局不断完善,渠道整合有序进行。公司是国内体外诊断龙头企业,逐步布局形成生化、酶免、光免、POCT 及分子诊断五大产品线,产品布局不断完善。公司生化业务以“仪器+试剂”策略巩固终端覆盖;核酸血筛业务有望在浆站血筛政策落地时抢占先机;化学发光“自产卓越+TGS+Biokit”系列产品形成优势互补,销售放量值得期待;投资奥然生物布局分子诊断。此外,公司正在积极恢复金标HIV 产品的海外市场份额,出口业务恢复在即。除加强产品布局外,公司还积极整合优化渠道资源,先后完成对西安申科、广东新优、广州科华、南京源恒及江西科榕的控股,终端把控能力大幅提高,助力未来业绩高增长。
  维持“买入”评级:我们看好公司的体外诊断产品布局与渠道整合,预计2017-2019 年EPS 分别为0.43 元、0.48 元、0.55 元,对应PE 为27倍、24 倍、21 倍,维持“买入”评级。
  风险提示:新产品研发获批及销售推广不及预期等。东北证券

  聚光科技(300203):17年实现净利润4.48亿 受费用等拖累业绩增速放缓
  核心观点:
  公司业绩快报披露2017 年营收同比提升26%,业绩同比提升11.4%
  公司于近日发布2017 年业绩快报,2017 年公司实现营业收入29.64亿元(同比+26.2%),主要系环境监测系统及运维、咨询服业务和实验室业务的大力拓展带来收入持续增长,实现归母净利润4.48 亿元(同比+11.36%),据公司披露整体毛利率稳中有升,因此利润增速低于营收增速主要系费用增加等因素拖累,如公司物联网产业基地投入使用,受项目贷款停止资本化以及流动资金贷款利息增加影响,财务费用增加较快等。
  工业园区监测业务取得重要突破,17 年已签订未完成合同约22.5 亿
  据公司公告显示,2017 年度累计新签订合同金额58 亿元(含高青县PPP 项目14 亿),较上年(累计签约41 亿,含黄山项目12.5 亿)同比增长约41%。截至2017 年底已签订未执行或尚在执行中的合同金额约22.5亿(不含高青县和黄山项目,上述两项目已于2017 年开工,目前项目施工进展正常),为2018 年经营奠定良好基础。
  公司非公开发行批文失效,预计不会对公司正常经营产生实质性影响
  公司公告未能在中国证监会核准发行之日起6 个月内完成非公开发行股票事宜,故此次非公开发行股票的批复到期自动失效。目前公司生产经营正常,批文失效不会对公司生产经营活动以及营运资金造成实质性影响。
  受益所处监测行业高景气,维持“买入”评级
  预计公司2017-2019 年EPS 分别为0.99、1.31 和1.74 元/股,按照最新收盘价对应PE 分别为25、19、14 倍。公司研发实力雄厚,在监测垂直改革、环保税征收的政策背景下环保监测主业有望受益,在手订单充裕,公司在智慧环境等领域的布局将成为重要成长驱动力,维持“买入”评级。
  风险提示 订单承接数量不及预期,收购资产整合不达预期。广发证券