股票入门基础知识   股票交易指南   买卖攻略   如何看开盘   如何看盘中   如何看尾盘   如何看涨停板   如何看成交量   K线图解   在线看盘一   在线看盘二
      
      看盘培训    选股方法    基本面选股    技术面选股    技术面分析    技术分析理论    基本面分析    炒股心理    老股民经验    中长线技巧     在线看盘三

涨停敢死队火线抢入6只强势股(06.21)

  名家汇(300506):半年报业绩显著高增,行业景气程度不容小视
  近期公司发布2018年半年度业绩预告,预计2018年上半年归母净利润在区间1.710亿元至1.905元亿之间,较去年同期提升156%至185%。

  点评如下:
  半年归母净利润已超去年全年,为全年业绩高增奠定良好基础公司上半年归母净利润增速中位值为170%,较一季度70%的增速大幅提升约100个百分点;归母净利润中位值为1.81亿元,已超去年全年,为今年业绩高增奠定了良好基础。我们认为,景观照明行业高度景气(新签合同快速增长)和定增募集资金的到位(募集净额8.63亿元,其中5.5亿元补流,加速项目落地)是公司业绩高增长的主因。此外,公司收购的永麒照明的并表(2018年4月份开始并表,2018年业绩承诺5000万元)也为公司提供了较可观的净利润增量。

  景观照明工程持续高景气,需重视板块在未来可能出现共振效应
  近期青岛上合峰会的亮化景观展示给国人留下了深刻的印象,在地方政府投资受限的背景下,投入较小且效果明显的景观照明工程将成为各类大型活动以及提升市容市貌、增加居民满意度的较好选择。公司已深度参与G20灯光表演以及青岛上合峰会亮化工程,在此类获得全世界所瞩目的工程的示范效应下,景观照明行业的高景气程度有望进一步维持。除了名家汇外,利亚德(夜游经济板块17年收入同比增长99%)、奥拓电子(并购的千百辉17年收入增长246%)、华体科技(以景观照明为主的工程17年收入增长215%)、洲明科技(并购的杭州柏年17年收入大幅增长)等切入景观照明市场的上市公司相关业务均实现大幅增长。需重视这些公司景观照明业务未来业绩持续快速增长带来的板块共振效应。

  行业竞争格局与其他子行业有所区别,民营龙头企业将更加受益
  我们团队两周前发布报告《景观照明显著区别于其他子行业,民营龙头更加受益》,阐述了景观照明行业和其他子行业最大的不同,由于之前行业规模小、增速慢,较少央企、国企、或事业单位和民营龙头公司争抢高质量订单(而园林行业却存在着各地的园林局和绿化大队),这使得在景观照明行业景气程度提升之时,民营龙头能够充分享受到回款好的高质量订单,这些公司未来的现金流值得期待。

  投资建议
  公司今年新签订单已接近去年全年、在手订单充足且募集资金的到位和高效使用将加速订单兑现;公司项目质量提升也有望大幅改善公司经营性现金流。由此我们上调了公司的盈利预测,2018~2020年归母净利润预测值由3.74、6.41、9.83亿元调整至4.02、8.01、12.26亿元;2018~2020年EPS分别为1.17、2.32、3.55元/股,对应PE分别为17、8、5倍。公司已极具风险收益比,维持“买入”评级。

  风险提示:项目回款不及预期,并购整合不及预期(天风证券 唐笑,岳恒宇)
  

  阳泉煤业(600348):低估值+国改预期,无烟煤龙头值得期待
  阳泉煤业是国内无烟煤龙头企业,当前煤价高位运行,预计公司2018-2020年EPS将达到0.81/0.82/0.83元/股,同比增长18.5%/1.9%/0.8%。十三五期间,公司不仅有业绩持续向好引发的估值修复预期,还有集团煤矿注入后引发的再融资和业绩增厚预期。目前公司股价处于低点,维持“强烈推荐-A”投资评级。

  煤炭产销量仍将维持小幅增长。目前公司主力煤矿已经接近满产状态,未来产量(含参股)增长主要来自于平舒矿的产能核增以及整合矿的陆续投产,预计2018-2020年商品煤产量达到3356/3389/3423万吨,年复合增速约1.3%;权益商品煤产量可达到3103/3134/3154万吨,年复合增速约0.8%;此外,公司还收购集团所有煤炭产品进行销售,预计2018-2020年销量将达到6998/7079/7129万吨,年复合增速约0.9%。

  煤价高位运行,成本总体可控。维持十三五期间煤价高位运行的判断,公司煤炭产品结构预计将趋于稳定,测算煤炭综合售价将达到423/428/432元/吨,年复合增速为1.1%。考虑到职工薪酬仍有上升空间以及采购集团煤价高位上行,销售成本存在一定反弹压力,但由于近年来公司人员负担明显减轻,成本虽有反弹但仍在可控范围。此外管理费用大幅压减基本对冲掉销售成本上升,预计未来三年完全成本达到373/378/382元/吨,年复合增速1.8%。

  山西国改进入实操阶段,公司面临障碍较小。山西此次国改决心和力度前所未有,七大煤企在上市公司层面的资本运作已经拉开序幕。公司作为阳煤集团煤炭板块唯一上市平台,同时还采购、洗选和销售集团的所有煤炭产品,在优质资产注入运作上面临的障碍更小,也更易发挥协同效应。

  盈利预测与投资评级:预计2018-2020年EPS分别为0.81/0.82/0.83元/股,同比增长18.5%/1.9%/0.8%。公司作为煤炭板块中的无烟煤龙头,不仅有随煤价上行带来的估值修复,还有再融资释放业绩与国改资产注入增厚业绩的双重预期。以2018年预计的EPS为基准,按12倍PE进行估值,给予目标价9.7元,较目前股价有30%以上上涨空间,维持“强烈推荐-A”评级。

  风险提示:煤价平抑机制触发,国改低于预期,地缘政治风险(招商证券 卢平,刘晓飞,王西典)
  

  日机密封(300470):大股东增持体现信心,略微上调2019年业绩预测
  事件:公司控股股东完成增持计划,共增持107万股,增持均价39.45元/股。

  点评:1、控股股东增持彰显对公司发展信心,提高大股东对公司控制力。公司于2017年6月8日披露了《关于控股股东拟增持公司股份的提示性公告》,后续在2017年底以及2018年2月先后披露了继续增持计划,截至目前一共增持了107万股,增持总金额4229万元,增持完成后控股股东持股比例达到28.5%。公司控股股东川机投资为省机械院下属全资子公司,前身为国企,此次能够增持几千万量级金额,充分反映了川机投资对公司未来发展的信心。同时,公司定位为泛密封件平台型企业,此次增持略微提升了控股股东的持股比例,也有利于公司后续外延发展战略。

  2、行业高景气,产能建设跟上助力业绩释放。受益于2016年下半年开始的石化、煤化工投资热潮,公司订单高速增长,目前正处于订单向业绩逐步转化的时期。为了解决产能瓶颈,公司一方面扩建新产能(2018年上半年已扩产30%,二期扩产40%预计年内达成),一方面收购同行华阳密封(预计落地在即)完善产品线扩大产能,为业绩释放打下了基础。目前公司订单饱满,产能仍然处于高度饱和状态。

  3、技术实力是硬道理,增量向存量转化将支撑公司业绩长期稳定。公司产品技术具备全球竞争力,上市至今国内市占率已赶超全球龙头,同时公司在核电、军工等领域也有布局。长期来看,公司借助此轮下游投资浪潮获得的增量订单有望转化为未来2-3年后的存量订单,目前在增量市场的高市占率也有望逐步转化至存量市场,从而支撑公司2-3年后的业绩长期稳定。

  盈利预测及投资建议:公司目前股价相较于控股股东增持均价上浮10%左右,考虑到公司具备国际竞争力的技术实力、饱满订单以及较确定性的业绩,我们认为当前是不错布局时点。不考虑华阳密封收购,我们略微上调公司2019年业绩预测,预计2018-2020年EPS分别为1.72元、2.32元和2.80元,对应PE为25倍、19倍和15倍,维持“买入”评级。

  风险提示:下游行业投资大幅下滑的风险,下游生产出现重大安全问题的风险等。(太平洋 刘瑜,刘国清)
  

  国电南瑞(600406):南瑞价值因子有望穿越行业景气低谷
  维持增持。电网投资仍在发展,南瑞增长仍有空间,维持2018-20年EPS0.84/0.99/1.13元,维持目标价20.50元,维持增持。

  会计估计变更将逐渐打消市场分歧。①2018年4月1日起,南瑞应收款坏账准备计提范围及比例变更,即对国网关联客户计提更少的坏账准备,影响年净利润约2亿元;②通常市场对“会计估计变更”反馈较为负面,市场会解读为公司短期业绩信心不足、希望通过会计调控的方式增加短期业绩;③但是实际情况为这是会计审慎性的需要。背景是资产注入之后,业务结构变化明显,同时资产总额翻倍,应收账款是重组前的2倍,为了客观公允反映公司“国网关联客户”坏账损失极小的特征,因此按照会计准则审慎性原则须变更原有单一“账龄分析计提坏账”的会计估计。

  光伏新政对公司新能源业务影响不大。国电南瑞光伏业务近三年一直在收缩:2015年开始,集团范围内就明确光伏总包业务严格风险控制,这块业务持续在缩小,光伏政策对南瑞影响不大。

  国电南瑞的价值因子有望穿越行业景气低谷。①2018年公司经营目标:营业收入266亿元,同比增长10%,营业成本186亿元,期间费用36亿元;②盈利能力:2009-11年南瑞增长最快(CAGR90%),其二次设备盈利能力有所体现,未来业绩增长仍需等待电网二次设备的更新周期;③竞争优势:南瑞是世界500强第二位国网公司旗下最大的装备制造与技术研发平台,国网电科院前沿技术的产业化价值将成为时间的玫瑰。

  风险提示:电网投资持续下滑风险。(国泰君安 王浩,徐云飞,邱子良)

 1/2    1 2 下一页 尾页