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“高送转”行情打响 布局有业绩支撑成长股(附股)

  “高送转”向来是年底行情中,市场极力追捧的一个重要题材!随着首份高送转预案的发布,布局高送转潜力股成为当前投资者热议的话题。分析人士指出,在接下来的一段时间里将是高送转行情的黄金时期,现在趁高送转行情才起步,布局正当时。

  首份高送转预案出现高送转行情打响
  “高送转”向来是年底行情中,市场极力追捧的一个重要题材!11月14日晚,首家年报高送转出炉!正元智慧(300645)宣布年报拟10转9派1.5元,该股15日开盘即被巨单封死涨停直至收盘。受此消息刺激,高送转预期最强烈的次新股板块大涨,其中尚品宅配(603180)、科创信息(300730)、南京聚隆(300644)等多只个股15日涨停。

  业内人士在接据记者采访时指出,无论市场是熊是牛,每年高送转题材总能火上一把,所不同的只是炒作力度大小。从持续时间来说,该板块每年都会炒上两次,第一次为年报亮相前后,从上年的11月中旬左右开始,持续到次年4月年报公布结束甚至更久,第二次为半年报亮相前后。

  券商投顾表示,目前市场进入4季度中,两三个月时间后市场将进入年报阶段,“高送转”一直是投资者聚焦年报的关键点,且四季度中走势强势的个股往往是主力资金埋伏高送转个股的关键时间窗口,所以四季度寻找高送转潜力股是投资者布局年报最佳时间窗口。

  “‘高送转’已悄然打响,目前是布局相关题材股的较好时机。”分析人士指出,“高送转”行情一般会从年底前延续至年报公布后的一段时期。不过实际操作中,投资者很难提前准确预测到哪些股票会有高比例送转方案,往往当个股发布送转方案后,股价已经处于较高的位置,所以能提前介入此类个股成为投资成功的关键。

  有券商分析师告诉记者,高送转是A股市场长期形成的一类投资主题,炒作逻辑一是企业通过股本扩张为未来的再融资作准备,二是迎合投资偏好赚取更多的差价。“只要股价还没充分上涨,有高送转题材的个股就有参与价值,如果还有基本面支撑、未来持续成长有空间的个股,适当追涨也无妨。”

  “‘高送转’投资者之所以有热情,其利益目的是‘填权’期望,市场表现为会让大部分投资者感觉股价便宜了,迎合了投资者心理。”上述券商投顾指出,我国股票市场“散户”投资者居多,且散户投资者在投资过程中普遍对股价有“畏高”情绪,所以高送转一直是我国资本市场炒作年报必备焦点。

  业绩决定高送转公司能否长期走牛
  说到“高送转”,格力电器(000651)是一个不得不提的案例。公司1996年11月18日上市首日开盘价为17.50元,虽然昨天公司收盘38.59元,但这是公司经过多次“高送转”后的价格。据统计,格力电器股价上市以来累计涨幅超过25倍。

  数据显示,上市以来的21年间,格力电器通过8次“高送转”,让总股本由上市之初的7500万股增加至目前的60.1573亿股,增长80倍。这7次“高送转”中,有3次“10转”(送)10“和5次”10转(送)5(派现未算在内)。

  与“高送转”相匹配的是公司稳定增长的业绩。数据显示,格力电器上市的首年--1996年,公司实现净利润才1.83亿元,到2016年增加至154.21亿元,期间净利润增长了超过84倍。而2017年前三季度公司实现净利润已达154.61亿元,较16年同期增长37.68%。有了靓丽业绩的支撑,股价也总体保持着震荡上升的走势。

  又如索菲亚(002572),虽然最近两年来公司股价表现欠佳,但其也曾是“高送转”当中的佼佼者。资料显示,索菲亚2011年上市以来已经推出了4次“高送转”,分别是2011年中报、2011年的年报、2012年的年报和2016年的年报,在“高送转”及业绩表现靓丽的推动下,股价一直稳步走高。上市7年来,股份累计最大涨幅超10倍。

  数据显示,索菲亚上市7年营收增长15倍,利润翻了11倍,连续数年高于行业平均市值3.4倍以上;其在全国家具制造行业的占比自2011年的0.2%也稳步提升至2017年的0.67%。2018年,公司预计实现净利润9.97亿元-11.79亿元,同比增长10%-30%。分析认为,当前成品家具占70%以上份额,定制家具占额不足20%,定制家居仍有较大增长空间。索菲亚作为行业龙头,依然值得期待。

  类似个股还有很多,如欧菲科技(002456)、伊利股份(600887)、云南白药(000538)苏宁云商(002024)等在其业绩大增长的时候,也都是年年进行高送转的据记者在与多券商分析师沟通中了解到,扎实的业绩支撑高送转是他们最为看重的首要条件,也是投资者要寻找的标的。“一个公司若能连续进行高送转,说明其业绩增长能够跟得上其股本增长。”

  其实从会计角度来看,高送转本质是股东权益的内部调整,对净资产收益率及公司的盈利能力并没有实质性影响。高送转概念之所以受到市场偏爱,主要还是表明了上市公司对未来成长的信心,除权后的低股价也有利于增强股票的流动性,形成明显的填权效应。历史经验来看,高送转股票在预案公告之后,往往能够获得明显的超额收益。

  重点关注成长股
  以往经验来看,具备高送转预期的个股通常都会受到市场热捧,但投资者需要提前布局此类个股。分析人士表示,在追逐年报“高送转”题材时,首先要选择“高送转”可能性较大的公司,才能享受股价快速上涨的快感。

  哪些个股更具有高送转潜力呢?分析人士表示,次新股、中小板、创业板更可能成为高送转预期的高发区。由于过高的股价不利于成交活跃度,从活跃股价来看,中小盘股的送转要求最强。“据统计,此前中小板与创业板高送转股的主力军,几乎占据近八成,因为这些个股成长性和行业成长性好,具有强烈的股本扩张愿望。”

  2018年首家推出年报高送转的正元智慧正是一只创业板的次新股。资料显示,正元智慧2017年4月上市,目前每股资本公积4.2元,每股未分配利润2.56元。公司主营智慧一卡通系统,今年前三季度实现营业收入约2.8亿元,同比增长22.14%,实现净利润约451.83万元,同比增长137.19%。公司同时预计,今年归属于上市公司股东的净利润为4826.6万元-5246万元,同比增长15%至25%。

  正元智慧公告称,基于对公司前三季度业绩报告披露业绩的分析及自身对公司四季度盈利水平的判断,考虑公司目前未分配利润、资本公积金较为充足且股本规模相对较小等因素,在符合相关规定并保障公司正常经营和长远发展的前提下,进行2018年度利润分配及资本公积转增股本。

  而在个股选择上,业内资深人士指出,具备高送转潜力的股票一般具有以下特点:第一、公司业绩处于不断改善阶段,并且盈利能力比较高;第二、关注每股净资产和资本公积金,一般而言,净资产、资本公积金越高的公司,高比例转增的可能性越大;第三、公司有扩张的需求,也就是公司处于大发展时期,规模存在快速扩张的要求,股本扩大是企业发展的必然。

  深圳一阳光私募的投资总监对记者表示,从过往经验来看,在抢权阶段筛选有望高送转的标的主要关注“四高一低”五大指标:一是有较高的每股未分配利润,二是有较高的每股资本公积,三是每股净资产较高,四是股价本身较高流动性较差,五是总股本较小有较强的股本扩张诉求。其中次新股往往更容易满足这些条件,因此很多时候市场会把高送转关注的重点放在次新股上。

  值得一提的是市场资深人士提醒称,多数高送转概念股都是上市不久的次新股,成长性较好,有强烈的股本扩张需求,而长期的投资价值主要是看公司的成长性。不过需要注意,一些公司业绩表现并不突出,但仍慷慨推出高送转方案。此类公司或是企图通过“高送转”吸引投资者,为达到某种目的来造势,要注意分辨。

  事实上,针对一些公司利用高送转配合大股东减持等情况,证监会曾明确表态,送转股本身是公司根据自身状况实施的自主行为,但是部分公司将高送转作为掩护限售股解禁、大股东减持出逃的工具,并常常伴生内幕交易、操纵市场等违法行为,不仅严重损害了中小投资者的合法权益,还破坏了资本市场的“三公”原则,因此需要从严监管。

  按最近两年次新股以及总股本在2亿以下、每股资本公积和每股未分配利润在5元和2元以上,每股净资产在9元以上为筛选条件,选出2018年可能推高送转的个股如下:
  部分有望高送转的个股

证券代码 证券名称 每股资本公积(元) 每股未分配利润 (元) 每股净资产BPS (元) 总股本(亿股) 首发上市日期
300613 富瀚微 15.48 7.07 22.36 0.45 2017-02-20
300695 兆丰股份 14.95 7.69 24.94 0.67 2017-09-08
603180 金牌厨柜 7.15 5.54 13.57 0.68 2017-05-12
603444 吉比特 14.84 21.74 37.32 0.72 2017-01-04
300575 中旗股份 6.43 7.02 15.27 0.73 2016-12-20
603076 乐惠国际 6.86 2.26 10.81 0.75 2017-11-13
603200 上海洗霸 5.01 3.54 9.59 0.75 2017-06-01
603396 金辰股份 6.02 4.04 11.48 0.76 2017-10-18
300742 越博动力 10.53 2.62 14.43 0.79 2018-05-08
300661 圣邦股份 6.04 3.35 10.37 0.79 2017-06-06
603810 丰山集团 8.19 3.77 13.29 0.80 2018-09-17
603059 倍加洁 6.63 2.88 10.68 0.80 2018-03-02
603208 江山欧派 6.40 5.00 13.03 0.81 2017-02-10
300721 怡达股份 6.73 2.61 10.79 0.81 2017-11-15
603297 永新光学 6.40 3.86 11.91 0.84 2018-09-10
300709 精研科技 9.72 2.96 14.16 0.88 2017-10-19
300642 透景生命 6.07 3.55 10.96 0.91 2017-04-21
300518 盛讯达 5.25 4.91 11.67 0.93 2016-06-24
603773 沃格光电 10.20 5.78 17.35 0.95 2018-04-17
603666 亿嘉和 8.54 3.00 12.83 0.98 2018-06-12
603301 振德医疗 6.99 2.67 10.79 1.00 2018-04-12
603661 恒林股份 13.54 7.14 22.18 1.00 2017-11-21
603665 康隆达 5.89 2.59 9.87 1.00 2017-03-13
300533 冰川网络 9.00 5.09 15.29 1.01 2016-08-18
300683 海特生物 9.57 5.18 16.27 1.03 2017-08-08
603985 恒润股份 5.57 3.62 10.29 1.04 2017-05-05
002935 天奥电子 5.00 3.97 10.48 1.07 2018-09-03
603192 汇得科技 6.71 2.27 10.24 1.07 2018-08-28
002912 中新赛克 5.05 5.43 11.67 1.07 2017-11-21
300583 赛托生物 10.78 4.58 16.53 1.08 2017-01-06
002880 卫光生物 5.92 4.14 11.64 1.08 2017-06-16
300690 双一科技 5.04 2.09 8.47 1.11 2017-08-08
603871 嘉友国际 7.66 4.75 13.67 1.12 2018-02-06
300745 欣锐科技 5.29 2.64 9.20 1.15 2018-05-23
002933 新兴装备 5.53 4.78 11.87 1.17 2018-08-28
300516 久之洋 5.23 3.13 9.81 1.20 2016-06-02
603583 捷昌驱动 7.69 3.20 12.32 1.21 2018-09-21
603926 铁流股份 5.02 2.67 8.95 1.24 2017-05-10
603458 勘设股份 6.54 8.36 16.74 1.24 2017-08-09
300747 锐科激光 8.82 5.23 15.36 1.28 2018-06-25
603507 振江股份 7.68 2.40 10.94 1.28 2017-11-06
300732 设研院 7.34 4.26 12.90 1.30 2017-12-12
603161 科华控股 5.36 2.46 9.11 1.33 2018-01-05
300500 启迪设计 5.78 2.22 9.10 1.34 2016-02-04
603776 永安行 5.23 5.79 12.37 1.34 2017-08-17
603096 新经典 7.17 3.99 12.48 1.35 2017-04-25
603579 荣泰健康 5.26 3.65 10.25 1.40 2017-01-11
002913 奥士康 9.71 3.69 14.31 1.47 2017-12-01
300569 天能重工 6.00 4.08 11.44 1.50 2016-11-25
603590 康辰药业 6.14 7.48 15.08 1.60 2018-08-27
002887 绿茵生态 6.18 3.13 10.62 1.60 2017-08-01
603801 志邦家居 5.88 4.01 11.30 1.60 2017-06-30
603393 新天然气 7.33 2.50 12.91 1.60 2016-09-12
603897 长城科技 5.19 2.77 9.21 1.78 2018-04-10
300660 江苏雷利 7.92 2.39 11.37 1.83 2017-06-02
300616 尚品宅配 7.53 6.19 14.18 1.99 2017-03-07

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