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十多年来最猛加仓季!机构选中哪些个股?

  今年一季度,A股摆脱去年的低迷走势,一举上涨近24%,在全球主要市场中表现名列前茅。随着基金一季报披露完毕,公募基金的操作路径也浮出水面。

  天相投顾的数据显示,公募偏股基金一季度整体仓位大幅提升近10个百分点,为近十多年来加仓力度最猛的一个季度。

  从调仓换股情况来看,公募基金一季度重仓持有消费品、金融和信息技术板块,减持了地产、机械、电力、化工等行业个股,加仓方向主要集中于白酒、保险、家电、医药等行业龙头股,包括五粮液(000858)、贵州茅台(600519)、中国平安、温氏股份等。

  权益仓位大增近10%
  尽管去年年末公募基金整体仓位偏低,但今年以来,伴随A股市场强劲上涨,多数基金经理选择顺应趋势,大举提升权益仓位。

  天相投顾的数据显示,截至一季度末,全部权益类基金的平均仓位是72.27%,相较于2018年底的62.66%,单季度仓位大幅提升9.61%。

  分类型看,在全部可比基金中,股票型基金一季度末平均仓位为88.82%,比去年年底提升3.69%;混合型基金一季度末平均仓位为69.95%,比去年年底大幅提升10.17%。

  公募基金一季度仓位变动情况
 


  永赢惠添利灵活配置基金经理李永兴在一季报中表示,基金在一季度大部分时间内保持了较高的股票仓位,主要原因有两点:一是在货币宽松、利率维持较低水平的背景下,股票市场的估将得到较大幅度提升;二是货币宽松未来将有望传导至实体经济,因此实体经济也有望逐渐出现改善的迹象,部分行业的需求和盈利有望先于经济见底回升。

  对于后市,银华中小盘基金维持对市场全年乐观的判断。基金经理认为,市场的流动性边际有所放松,无论流入实体经济或者股市,对市场都是利好。在稳增长政策大背景下,作为市场经济的风向标,二级市场风险偏好将会提升。

  前十大重仓股曝光
  与去年四季度末相比,公募基金前十大重仓股变动不大,白酒、家电、金融等板块的龙头股仍为机构最爱。

  据统计,截至2019年一季度末,基金前十大重仓股依次为:中国平安、贵州茅台(600519)、五粮液、伊利股份(600887)、招商银行、立讯精密(002475)、长春高新(000661)、格力电器(000651)、海康威视(002415)和万科A。

  相较于去年四季度末,五粮液、立讯精密和长春高新取代了保利地产(600048)、美的集团和隆基股份(601012)。

  一季度末基金前十大重仓股
 


  伴随市场整体回暖,白酒股再度成为公募加仓的主要方向,在基金加仓前十大股票中,白酒股有4只,分别是五粮液、贵州茅台、泸州老窖和古井贡酒。

  部分基金经理认为,白酒股具有很强的逆向因子,去年下半年宏观环境较弱,很多行业的经济基本面都在恶化,但白酒的长期核心动力却没有改变,即消费升级。

  此外,保险股龙头中国平安、精密制造龙头立讯精密、生长激素龙头长春高新,以及养殖股龙头温氏股份,都获得了基金的大手笔买入。

  一季度基金加仓前十大股票
 


  公募“新宠”值得关注
  2019年一季度,基金重仓股中出现了不少“新面孔”。

  据天相投顾统计,在新增前50大重仓股名单上,中公教育以20.3亿元持有市值排名首位。

  此外,信息技术板块的鹏鼎控股、紫光国微、华正新材和鹏辉能源(300438),公用事业板块的岷江水电(600131)、消费品及服务板块的德赛西威等,均获得不少基金青睐。

  一季度基金新增前十大重仓股
 


  有券商研报分析称,不少个股刚刚调入基金重仓股范畴,还没有太多机构关注,经过历史回测,这类股票的后续表现往往比较强势。

  从基金新进的前50大重仓股的市场表现看,进入2019年以来,截至一季度末,50家公司的股价全部上涨。

  其中,康龙化成以281.964%的涨幅排名首位,岷江水电、雄韬股份(002733)、雪人股份(002639)、华正新材等四只股票涨幅翻番。另外,航天长峰(600855)、黑芝麻(000716)、中公教育、格尔软件等27只股票的涨幅超过50%。