股票入门基础知识   股票交易指南   买卖攻略   如何看开盘   如何看盘中   如何看尾盘   如何看涨停板   如何看成交量   K线图解   在线看盘一   在线看盘二
      
      看盘培训    选股方法    基本面选股    技术面选股    技术面分析    技术分析理论    基本面分析    炒股心理    老股民经验    中长线技巧     在线看盘三

5G蓄势待发 关注产业链龙头标的(附股)

  本周行业重要趋势:

  无源光器件龙头企业II-VI美国时间周五表示将斥资32亿美元收购Finisar,产业垂直整合加速,战略布局5G。

  一方面巨头的不断合并,说明行业本身的竞争在加剧,公司通过垂直整合打造完善产业链(从材料到芯片、模块,从无源到有源,从接入和骨干传输),进一步提升其综合竞争力和盈利水平,未来产业链整合能力更强的公司(国内有光迅、旭创等)才有望在行业竞争中凸显出来;另一方面,光器件公司积极布局5G,也反映了未来5G市场空间足够大。

  诺基亚与国内三大运营商分别签署框架协议,总价值超过20亿欧元,爱立信也与三大运营商就2019年设备采购达成意向合作,5G蓄势待发。

  5G时代是一个技术开放的时代,全球产业链开发与合作,共同推进产业和技术进步,降低成本,加速产业落地;中国的5G市场空间巨大,可为国内通信产业尽快成熟提供良好土壤,国内设备商等通信企业有望在5G时代迎来丰收。

  本周投资观点:

  通信本周表现持续震荡上行。一方面,大环境上看,国内最高层支持民营企业等政策变化又极大提升市场信心。另一方面,国内5G频谱发放以及牌照提前发放预期强烈。5G是新经济核心基础,维持大趋势向上的判断,看好通信产业链长期价值投资机会。5G产业链各环节催化剂和业绩兑现期不尽相同,重点关注5G产业链龙头标的的组合,以及三季报业绩超预期的低估值高成长标的布局机会。

  具体来看:

  1、5G是通信行业未来大趋势,国家定调为经济发展新动能,三大运营商5G商用顺利推进。具体5G板块中,设备商(基站、传输网设备)短期业绩增速一般,但未来受益确定性强,2020年有望进入业绩兑现期;5G弹性较大领域在于天馈射频,但商业模式也存在一定不确定性;5G+数据流量高增双驱动,光通信景气持续性好(光模块、光纤光缆),5G带来的需求拉动有望2019年体现。

  建议重点关注低估值绩优标的长期布局机会:

  1)设备商重点关注:中兴通讯(预计19年54.2亿利润,14倍,20年5G需求有望兑现,长期重点关注)、烽火通信(预计18年9.3亿利润,+13%,37倍);

  2)光模块关注:中际旭创(预计18年6.5亿利润,+299%,32倍)、天孚通信(预计19年1.5亿,+26%,36倍)、光迅科技(预计19年4.2亿利润,43倍)、博创科技新易盛等;

  3)光纤光缆关注:亨通光电(预计18年28亿利润,+33%,12倍)、通鼎互联(预计18年8.5亿利润,+43%,11倍)、长飞光纤中天科技(预计18年21亿利润,+18%,11倍)等;

  4)天线/射频/基础设施关注:通宇通讯(A股天线龙头,预计19年1.89亿元,31倍)、沪电股份(预计19年7.25亿利润,19倍,天风电子团队联合覆盖)、深南电路飞荣达(天风电子团队联合覆盖)、生益科技等;

  2、非5G板块,建议重点关注低估值、高成长、符合新经济大方向标的的投资机会:1)统一通信龙头:亿联网络(预计18年8.4亿利润,+43%,25倍);2)IDC龙头:光环新网(预计18年7.0亿利润,+61%,29倍);3)低估值高增长龙头:三维通信(微信互联网生态标的,预计18年2.4亿利润,未来三年50%增长,22倍)、天源迪科(公安+电信+政企云化大数据龙头,预计18年2.3亿利润,+33%,27倍)等;4)物联网龙头:拓邦股份(预计18年2.6亿利润,+21%,16倍)、日海智能(预计18年1.8亿利润,+77%,35倍);5)专网通信:海能达(预计18年5.5亿利润,27倍);6)二线设备龙头:星网锐捷(预计18年6.2亿利润,+32%,16倍)。

  风险提示:运营商资本开支下滑幅度超预期。