股票入门基础知识   股票交易指南   买卖攻略   如何看开盘   如何看盘中   如何看尾盘   如何看涨停板   如何看成交量   K线图解   在线看盘一   在线看盘二
      
      看盘培训    选股方法    基本面选股    技术面选股    技术面分析    技术分析理论    基本面分析    炒股心理    老股民经验    中长线技巧     在线看盘三

行业才是真掘金持 35股等你捞

  电力行业:过半公司业绩预喜,行业趋势向好 荐5股
  类别:行业研究 机构:平安证券股份有限公司 研究员:朱栋 日期:2018-07-16
  过半公司业绩预喜,行业趋势向好:截止7月14日,电力行业70家上市公司中已有25家披露了2018年半年度业绩预告。其中:16家公司业绩预增,占比64%,包括7家扭亏为盈;9家公司业绩预减,占比36%,包括5家预告亏损。从已公布的预告看,上半年同比明显改善。

  火电:营收增长受制燃料成本,少数公司盈利转好。火电板块已有15家公司披露2018年半年度业绩预告,其中有8家预增,包括5家扭亏为盈;其余7家预减,包括4家预告亏损。但实际仅有5家业绩确实出现好转。虽然营收大幅增长,但上半年煤价基本仍保持在高位运行,压制着火电企业的利润空间。只有能控制好燃料成本,并且利用小时增长较大的企业,才能实现盈利能力的提升。我们认为,中报全部公布后,净利润真正能实现正增长的火电公司可能不超过一半。

  水电:大水电承压税收优惠政策取消,小水电表现或有惊喜。水电板块已有5家公司披露2018年半年度业绩预告,其中4家预增,包括1家扭亏为盈;另有一家预减,板块整体业绩表现良好。我们预计,包括长江电力、华能水电、国投电力在内的大型水电公司,上半年的业绩有可能出现不同程度的下滑;在2018年延续着2017年旺盛用电需求的态势下,只要来水情况良好,小型水电的业绩表现值得期待。

  新能源:利用小时改善推动盈利能力提升。新能源板块有5家公司披露了2018年半年度业绩预告,其中4家预增,包括1家扭亏为盈;另有一家预减,板块同样表现良好。我们认为,风电、光伏、核电等新能源企业,盈利能力将随着利用小时的改善而进一步得到提升。

  投资建议:上半年全社会用电量同比增长9.4%,同比提高3.1个百分点。强劲的用电需求带动发电端延续着2017年的高增速,供需结构加速转化并呈现紧平衡状态。需求向好、供给偏紧,带动行业景气度回暖,重申行业"强于大市"评级。核电板块我们持续强推A股唯一纯核电运营标的中国核电,推荐参股多个核电项目的浙能电力,建议关注中广核电力;火电板块推荐全国火电龙头华能国际,建议关注上海电力;水电板块推荐水火共济、攻守兼备的国投电力,以及全球水电龙头长江电力。

  风险提示:1、政策推进不及预期:核电审批的重启仍有较大的政策不确定性。2、煤炭价格大幅上升:煤炭去产能政策造成供应大幅下降,优质产能的释放进度落后,导致了电煤价格难以得到有效控制。3、降水量大幅减少:水电收入的主要的影响因素就是上游来水量的丰枯情况,而来水情况与降水、气候等自然因素相关,可预测性不高。4、设备利用小时继续下降:电力工业作为国民经济运转的支柱之一,供需关系的变化在较大程度上受到宏观经济运行状态的影响。

  工控自动化:跟随到超越,我国工控崛起正当时 荐3股
  类别:行业研究 机构:新时代证券股份有限公司 研究员:开文明 日期:2018-07-16
  我国工控起步虽晚,但一直前行,进口替代进程开始提速:
  工控行业有上百年的历史,全球市场大浪淘沙已经形成欧美日几大巨头垄断的格局。我国工控起步较晚但是进步很快,由"华为+艾默生"衍生出的汇川技术、麦格米特等一批优秀企业陆续上市,国产品牌进入快速发展阶段,本土品牌的市场份额从2009年的不到25%左右增长到2017年的接近35%。随着我国经济转型和产业升级,我国工控开始进入加速进口替代阶段。

  对标国际巨头,制造强国离不开工控硬实力:
  纵观制造强国发展历史,其背后均有全球领先的工控巨头作为坚强的技术支持,我国提出"中国制造2025"目的在于要改变制造业大而不强的现状,国产工控品牌必须快速成长。2017年我国工控市场规模达到1656亿元,预计到2020年规模将达到2000亿,足够孕育大市值的工控企业。通过与巨头公司的对比汇川技术和麦格米特有望成为像ABB、台达集团这样的大公司,国产品牌从模仿到跟随,未来有望完成超越。

  我国"人口红利"减退,"工程师红利"接棒,利好工业自动化进程:
  2014年我国65岁以上人口占比达到10%,我国已经成为严重老龄化的国家,"人口红利"已经成为负值,劳动力减少,人工成本上升,倒逼我国进行产业升级,同时"工程师红利"开始接棒,将助力工业智能化进程。未来工控市场将保持高景气,机床等传统行业回暖,3C、新能源汽车等行业兴起,使得我国工控OEM市场发展迅速,已经超过项目型市场。

  国产渗透率逐步提高,行业保持高增长,有望出现大市值的龙头企业:
  2018年5月我国PMI指数为51.90%,已经连续超过20个月站在50%以上,制造业工业增加值指标也示好。凭借着较高的性价比和定制化服务,国产品牌占比持续提升。从细分市场来看,变频器国产品牌已经超过日企,汇川技术2017年市场份额约为7%,与西门子、ABB差距进一步缩小;伺服市场2017年国产品牌迎来突破,汇川技术占比从2016年的5%提升到9%;PLC与外资尚存在一定的差距,目前国内汇川技术和信捷电气均从小型PLC开始突破,2017年市占率突破5%。2016年开始我国工控行业营收20%以上的增长,并且有继续上升的趋势。这与我国工控行业回暖和国产品牌高研发投入开始高回报密不可分。未来我国工控行业稳定增长,龙头公司进口替代进程开始加速,有望出现大市值的巨头企业。

  重点标的:麦格米特、汇川技术、信捷电气。

  风险提示:宏观经济发展不及预期,行业竞争加剧的风险。

  节能环保:中央环保督察"回头看"进驻结束 荐4股
  类别:行业研究 机构:渤海证券股份有限公司 研究员:张敬华 日期:2018-07-16
  近五个交易日内,受大盘整体上涨带动,环保板块小幅反弹,估值较上周有所提升。投资策略上,环保板块即将进入中报业绩预告密集发布期,建议关注业绩有望超预期增长个股的投资机会,同时,回避业绩不达预期个股。行业层面,全国人大常委会通过决议推动打好污染防治攻坚战。决议强调,要建立健全最严格最严密的生态环境保护法律制度,大力推动生态环境保护法律制度全面有效实施。决议再次显示了党中央打好污染防治攻坚战的坚定决心,为加强生态环境保护提供了根本政治保证,有望推动环境治理需求加速释放。另外,第一批中央环保督察"回头看"进驻工作已经全部结束。进驻期间,督察组共受理有效举报3.8万件,约谈2,819人,问责4,305人。目前,督察组已进入督察报告起草和问题案卷梳理阶段,并安排专门人员继续紧盯地方边督边改情况,以确保尚未办结的群众举报能够及时查处到位、公开到位、问责到位。"回头看"是推动环保督察向纵深发展的重大举措,充分体现了中央对环保督察反馈问题紧盯不放的坚定态度,为打好污染防治攻坚战提供强大助力。维持行业"看好"投资评级。本周股票池推荐:碧水源(300070.SZ)、先河环保(300137.SZ)、国祯环保(300388.SZ)和聚光科技(300203.SZ)。

  风险提示
  1)政策落实不及预期;2)行业竞争加剧致毛利率下滑。

  传媒行业:市场情绪底部边际改善,行业具备长期配置价值 荐10股
  类别:行业研究 机构:新时代证券股份有限公司 研究员:胡皓 日期:2018-07-16
  核心观点及投资建议:
  上周(7月9日-7月13日),传媒行业指数(SW)涨幅为1.12%,同期沪深300涨幅为3.79%,创业板指涨幅为5.01%,上证综指涨幅为3.06%。传媒指数涨幅相较创业板指数涨幅低3.89%。各传媒子板块中,平面媒 上涨2.26%,广播电视上涨1.15%,互联网上涨0.36%、电影动画上涨1.16%,整合营销上涨1.85%。 电影方面,《我不是药神》上映10天,排片占比42.28%,本周综合票房9.65亿;《邪不压正》上映2天,本周综合票房2.27亿,拿下亚军;随后是上映16天的《动物世界》。游戏方面,腾讯手游《绝地求生:刺激战场》居下载排行榜首位,《王者荣耀》保持收入榜首。电视综艺方面,《面具》《脱身》排名靠前,《极限挑战》领跑综艺节目。

  本周A股市场出现较大幅度的反弹行情,沪深300上涨3.79%,创业板指上涨5.01%,申万传媒指数仅上涨1.12%,反弹力度在申万28个一级行业指数中排名倒数第二。历经3年多的估值下杀,传媒板块估值已经处于历史低位,市场对确定性、现金流的偏爱已经使得传媒行业整体估值倍受压制。我们认为在当前超跌反弹的市场大环境下,短期看好优质超跌公司反弹,长期看好细分行业成长龙头。从行业和公司基本面角度,我们认为优质龙头公司从估值和成长性角度,已经具备长期配置价值。随着市场流动性、风险偏好的边际改善,优质公司将经历估值修复过程。我们认为当前投资主线:1)以版权为核心的优质成长龙头公司,行业高速成长带来的成长机会;2)细分行业超跌的优质龙头公司,市场回暖带来估值修复机会。投资组合:视觉中国、新经典、捷成股份、安妮股份;重点关注:快乐购、华策影视、光线传媒、掌阅科技、立思辰、百洋股份。

  重点公告
  【捷成股份】2018H1预计归母净利润5.7亿元-6.4亿元,同比增长9.19%-22.6%; 【快乐购】2018H1预计归母净利润4.95亿元-5.9亿元,同比增长49.09%-77.7%; 【华谊兄弟】2018H1预计归母净利润2.58亿元-2.88亿元,同比下跌40%-30%; 【华策影视】2018H1预计归母净利润2.47亿元-3.16亿元,同比下跌15%-10%。

  行业新闻及产业动态
  1.《药神》或超30亿,它引发的话题已经超出了影片本身;
  2. 国家广播电视总局:关于做好暑期网络视听节目播出工作的通知; 3. 映客CEO宣布全员持股,港股IPO最终定价3.85港元; 4.知乎新一轮融资即将落定,估值20亿美元。

  风险提示:创业板整体波动风险,传媒行业政策风险。

  食品饮料:估值回调催生长期投资机会 荐11股
  类别:行业研究 机构:中国银河证券股份有限公司 研究员:周颖 日期:2018-07-16
  上半年市场回顾:总体特征有别去年,行业和个股延续分化
  上半年食品饮料板块的表现整体弱于去年,子板块和个股方面仍然延续去年的分化,但是市场偏好有所改变。2018年上半年市场的不确定因素增多,大盘整体呈现震荡下行态势,食品饮料作为兼具防御性和成长性的板块,表现仍然优于大盘,但一定程度上也受到市场情绪的拖累。食品板块内部,前期涨幅较大的子板块和个股经历了不同程度的调整,热点板块和细分高成长个股补涨,板块总体估值回落。

  盈利能力较好,业绩稳中有升,利好长期投资价值
  不论从业绩增长还是估值水平来看,食品饮料板块长期的配置价值仍然不变。食品饮料板块的供需匹配度较好,产销形成良性互动,未来业绩持续增长仍有支撑。ROE杜邦分析显示板块盈利能力较好,且还有所提升;其中,白酒板块盈利指标优于行业平均,啤酒板块指标改善,但仍然远低于食品饮料总体,乳制品改善不大、维持稳定,调味品盈利能力上升较大。18年以来板块的涨幅主要由业绩推动,在估值水平下调的情况下板块仍然保持了较好的涨幅,涨幅弱于17年主要是估值调整,长期看来,业绩和盈利依然能够稳步增长的话,板块的投资价值会再次凸现。

  投资建议
  食品饮料行业具备成长性及相对确定价值,兼具蓝筹龙头优势价值和小品种的成长性,及阶段性热点。

  在子行业板块层面,我们较为看好白酒子板块的持续性发展和食品综合的成长性机会。在个股层面,我们较为看好优质子板块中优质蓝筹品种的价值,及优质高成长性个股价值显现。

  具体而言,仍然看好明确进入新一轮上升周期的白酒行业,推荐具有领先竞争优势的一线、类一线白酒标的贵州茅台(600519)、水井坊(600779)、泸州老窖(000568)和五粮液(000858),以及二三线潜力增长标的舍得酒业(600702)、山西汾酒(600809)和老白干酒(600559);推荐食品综合、调味品细分子行业中的高成长个股克明面业(002661)、千禾味业(603027),以及乳制品、冷冻食品龙头伊利股份(600887)、三全食品(002216)。

  风险提示
  行业需求变弱、宏观及政策风险、食品安全风险等。

  汽车行业:技术进步利好汽车电子行业发展 荐2股
  类别:行业研究 机构:中邮证券有限责任公司 研究员:程毅敏 日期:2018-07-16
  汽车电子是汽车重要组成部分,增强汽车功能和提升舒适性
  传统燃油汽车结构可分为发动机、底盘、车身和汽车电路四个基本部分,每部分由多个不可拆解的独立零部件组成。新能源汽车结构可分为电池和BMS、电机电控、车身、底盘、汽车电路等组成部分,BMS、电控系统、汽车电路等都是广义上的汽车电子。与汽车电子发展最直接相关的主题包括自动驾驶、车联网、新能源汽车。

  我国汽车电子市场空间较大
  中国作为汽车产销大国,汽车电子市场需求亦快速增加,汽车电子的渗透率持续提升,将推动中国汽车电子市场快速发展。据前瞻数据库数据显示,2016年我国汽车电子市场规模达740.6亿美元,累计同比增长12.7%。目前,高端车辆配备的汽车电子占整车成本比例明显高于中低端车辆,随着汽车电子应用的进一步普及,汽车电子行业前景较好。

  汽车电子竞争格局:国际厂商占有较大市场份额
  汽车电子产业链涉及到上游的电子元器件厂商、中游的系统集成商和下游的整车厂商。汽车电子本质上是电子产品,同电子行业一样,我国汽车电子行业相比发达国家处于弱势地位,主要依赖进口。我国汽车电子行业代表性上市公司有:德赛西威(002920)和均胜电子(600699)等。

  行业评级
  汽车电子行业技术壁垒较高,短期突破的可能性不高;但长期来看,国产汽车电子产品渗透率提高和新能源汽车、自动驾驶的普及等利好因素具有确定性,给与"强于大市"投资评级。

  风险提示
  汽车电子市场竞争激烈;国内汽车电子行业发展缓慢。