股票入门基础知识   股票交易指南   买卖攻略   如何看开盘   如何看盘中   如何看尾盘   如何看涨停板   如何看成交量   K线图解   在线看盘一   在线看盘二
      
      看盘培训    选股方法    基本面选股    技术面选股    技术面分析    技术分析理论    基本面分析    炒股心理    老股民经验    中长线技巧     在线看盘三

三因素合力催热快递板块 四股迎腾飞契机

  (原标题:三因素合力催热快递板块 4只龙头股上涨基础与逻辑清晰)
  三因素合力催热快递板块 4只龙头股上涨基础与逻辑清晰
  近日,市场呈现出较强的结构性行情特征,盘面上热点也出现了快速轮动,其中,快递板块在昨日异军突起,整体实现大幅上涨,个股中,圆通速递、*ST三泰实现涨停,韵达股份、顺丰控股以及申通快递等个股涨幅也均超过4%,成为场内的热门标的。

  对此,分析人士表示,基本面向好且前期滞涨的板块逐渐成为近期场内资金重点布局的领域,在此背景下,受益电商快速发展,景气度逐年升高的快递板块开始进入到投资者的视野,相关概念股在经过较长时间的底部震荡整理后,有望在近期迎来补涨。

  具体来看,基本面上,今年以来,快递行业维持着较高增速,据国家邮政局公布数据显示,今年前8个月,全国快递服务企业业务量以及业务收入分别为237.9亿件、2976.9亿元,同比增幅分别为30.2%、27%。此外,今年前8个月,代表着行业集中度的CR8指数为78%,也呈现出稳健增长的良好趋势。

  有机构表示,在经历前几年来年均50%以上的快速扩张后,快递业虽增速有所回落,但行业竞争格局的持续改善以及不断地“降本增效”,行业景气度仍维持较高水平,此外,结合行业上下游巨大的延展潜力,未来数年内仍有望保持30%以上的较快增长。

  市场表现方面,数据统计发现,在昨日整体上涨前,快递板块市场表现较大盘仍有明显的差距,具体来看,在5月24日至9月18日期间,快递板块7只概念股中仅有两只个股跑赢同期上证指数(同期累计上涨9.83%),其中,圆通速递、*ST三泰、顺丰控股等个股均在同期出现下跌。

  需要注意的是,从历史数据来看,四季度历来是快递行业的发展旺季,而11月份和12月份的“双十一”、“双十二”电商双节更是一年中快递业务量的峰值。在2016年四季度相对较低的基数下,快递业同期业务量将实现大幅增长,成为业内人士的共识。因此,有分析人士表示,在旺季临近、股价滞涨以及行业基本面增速高确定性三大因素的作用下,短期内板块仍有较大概率反复活跃,值得密切关注。

  具体个股方面,东北证券表示,行业龙头股将持续受益快递业的增长,建议关注4只龙头股:首推韵达股份(业绩增长确定性+市场占有率提升),长期看好顺丰控股(中高端领域绝对龙头股+多元布局发力)、圆通速递(战略清晰+业绩回升),关注申通快递(低估值+产业链整合预期)。(.证.券.日.报)
  圆通速递:中报单量增长19%,净利仅增长6%低于预期
  圆通速递 600233
  研究机构:申万宏源 分析师:陆达 撰写日期:2017-08-29
  新闻/公告。公司发布2017年半年报,上半年公司实现营业收入82.11亿元,同比增长10.56%;实现归母净利润6.93亿元,同比增长6.18%;扣非归母净利润6.40亿元,同比增长6.96%;最终实现基本每股收益0.25元,加权平均ROE为8.10%,同比降低9.43个百分点,业绩略低于预期。

  业务量增长19%,单价持续走低,毛利率下滑。报告期内,公司完成快递单量22.6亿件,同比增长19.13%;但客单价仍呈下降趋势,仅为3.50元/单,同比降低7.4%,致使快递业务收入仅同比增长10.51%,为79.15亿元。另外由于快递为劳动密集型行业,报告期内全行业人工成本不断上升,公司主营成本大幅上升12.99%至70.01亿元,使得毛利率仅12.73%,同比降低1.94个百分点。

  收购先达国际物流,积极推进国际化布局。二季度,公司发布公告拟以现金10.41亿港元收购先达国际物流2.56亿股份,占其总股本61.87%,同时拟要约收购剩余1.16亿股份。先达物流目前在全球17个国家和地区拥有公司实体,在全球拥有52个自建站点,业务范围覆盖超过150个国家、超过2000条国际航线,同时拥有菜鸟在俄罗斯地区15%至20%的份额。收购完成后圆通将成为先达物流控股股东,在目前国内竞争已白热化,未来国际快递可能是上市快递企业的新突破点,圆通此次收购将拥有先发优势,有望借先达物流迅速进入国际市场。

  股权激励积极推进,航空机队稳步发展,软硬兼施有望提升运营效率。软实力方面,公司拟以每股9.45元的价格向192名核心骨干员工以授予限制性股票450.72万股。9.45元的授予价相对当前19元左右的股价极具激励性,这有助于吸引留住优秀人才,充分调动人才积极性,促进公司业绩更好发展。从硬件设施方面看,公司稳步推进航空机队发展,自15年圆通航空开航以来,公司成为国内仅有的两家自有航空的快递企业,公司当前共有机队5架,为配送时效的提升奠定了基础,有助于进一步提升运营效率。

  维持盈利预测,维持“增持”评级。目前,整个快递行业增速仍在30%左右,公司作为龙头之一,业务量有一定保障,且下半年“双十一”影响力继续发酵有望继续带来超预期表现,另外公司实施股权激励有望整体提升运营效率,我们维持盈利预测,预测公司17-19年EPS分别为0.57元、0.64元、0.73元,分别对应PE为33倍、30倍、26倍,维持“增持”评级。

 1/2    1 2 下一页 尾页