股票入门基础知识   股票交易指南   买卖攻略   如何看开盘   如何看盘中   如何看尾盘   如何看涨停板   如何看成交量   K线图解   在线看盘一   在线看盘二
      
      看盘培训    选股方法    基本面选股    技术面选股    技术面分析    技术分析理论    基本面分析    炒股心理    老股民经验    中长线技巧     在线看盘三

别人家公司叫腾讯!人均月薪6万5 市值是10个万科

  导读:
  腾讯最难堪的一份财报:游戏收入、业务净利双双下滑
  日赚近2亿元 猜猜你自己给腾讯贡献了多少业绩
  腾讯四季度网游业务2015年来环比首降9% 在美ADR跌超3%
  别人家公司叫腾讯!人均月薪6万5 市值是10个万科

  腾讯最难堪的一份财报:游戏收入、业务净利双双下滑
  全靠投资收益粉饰

  表面看来,腾讯最新财报依然光鲜,但大摩财经发现,这是腾讯非常难看的一份财报。

  今天腾讯发布财报,全年净利润715亿,同比增长74%,还是那么霸气。四季度净利208亿,高于市场预估的166.4亿。不过,四季度营收663.9亿,低于分析师预估的686.1亿。

  环比来看,腾讯四季度营收增速仅1.8%,净利还是增长了15.55%。但请大家注意,腾讯去年第四季度获得了79亿的投资收益,而三季度投资收益为39亿。

  假设两个季度均刨掉投资收益,腾讯三季度业务净利141亿,四季度129亿,环比下滑8.5%。

  几乎全靠易鑫、搜狗以及腾讯投资的东南亚电商Sea等公司上市,以及其他投资收益,腾讯才勉强保住了颜面。这或许也是腾讯系公司去年下半年密集上市的幕后推动力。

  一份难堪的财报
  


  腾讯营收(季度)
  


  腾讯利润(季度)
  财报显示,去年四季度腾讯最核心的游戏业务出现了环比下滑。该季内,腾讯PC和手机游戏收入合计297亿,低于三季度的328亿,环比下滑9.5%。按照财报口径,腾讯网络游戏收入环比下滑9%至243.67亿。

  腾讯在财报中解释说,下滑的原因为2017年三季度PC游戏受虚拟道具销售推广活动的高基数影响,来自角色扮演游戏及射击类手机游戏的贡献减少,以及新的角色扮演游戏手机及其他新手机游戏发布排期的影响。

  翻译一下就是,《王者荣耀》等主力游戏收入下滑,新游戏青黄不接。

  腾讯游戏业务的拐点自2016年第二季度起,收入占比已不足50%,但仍然在高速增长。2017年第四季度是首次出现了环比下降。虽然腾讯解释有三季度高基数的部分影响,但是,去年二季度腾讯游戏收入合计为284亿,四季度只比二季度微增一点点,显然三季度的影响可忽略。

  腾讯没有在报告中提及关于单个游戏产品的确切数据,仅表示整体手游"ARPU(每用户平均收入)环比下降",对外界关注度最高的吃鸡类游戏的表述也比较模糊,只说"表现不俗"和未"商业化"。

  事实上,腾讯去年发行的《光荣使命》目前在游戏榜上排名十分靠后,招商证券去年底的报告认为,"光荣使命"游戏服务器问题以及质量远低于顶尖水准造成了其表现不佳。而两款《绝地求生》手游去年底刚刚推出,虽然目前排名领先,但还未贡献收入。

  


  腾讯报告也未提及主力游戏《王者荣耀》的数据。《王者荣耀》的转折点是去年三季度,QuestMobile去年9月的数据显示,《王者荣耀》的MAU和DAU均比6月份有明显下滑。市场普遍看法是,吃鸡类游戏抢占了《王者荣耀》的用户时间,第四季度《王者荣耀》的数据可能继续下滑。

  整体来看,如果不是腾讯大幅增加了投资收益,如果不是支付及云业务还在高速增长,腾讯四季度财报将非常非常难看:增值服务收入下滑,游戏收入下滑,广告业务泛善可陈……
  从机构对腾讯预测的最新统计看,市场对腾讯2018年的业绩增长颇不看好。

  


  值得注意的是,马化腾已经开始给腾讯的投资者打预防针。他在今天财报发布时的原话是:"我们正在大幅增加于视频、支付、云、人工智能及智慧零售等领域的投资,这将会在短期内对我们的盈利有些影响,但我们相信这些投资能为我们带来长远价值及增长机会。"
  这就取决于,投资者到底是看短期业绩还是相信腾讯的长期故事。(大.摩.财.经)
 

  日赚近2亿元 猜猜你自己给腾讯贡献了多少业绩
  3月21日晚一家上市公司2017年年报"闪亮"登场,经营业绩"爆表":
  全年实现收入2377.6亿元人民币,同比增长56%;实现净利润724.71亿元人民币,同比增长75%,远高于市场预期的650.32亿元人民币。

  第四季度,实现营收663.92亿元人民币,实现净利208亿元人民币,高出市场预估值25%(预估值为166.4亿元人民币)。

  受智能手机游戏(包括《王者荣耀》等现有游戏以及《魂斗罗:归来》、《龙之谷》与《经典版天龙手游》等新游戏)收入的增长推动,网络游戏收入增长38%至978.83亿元,逼近千亿元大关!

  已推出58万个小程序,日活跃账户超过1.7亿。

  微信及WeChat合并月活跃账户达9.886亿,同比增长11.2%;QQ智能终端月活跃账户同比上升1.7%至6.830亿。

  没错,说的就是腾讯控股。

  靠"买买买" 手游收入增长近六成
  从腾讯Q4的营收结构来看,主要由三大业务组成,包括:增值服务的营收(占比为60%)、网络广告收入(占比19%)以及其他业务收入(占比21%)。

  营收占比最大的增值服务中,小伙伴们贡献在手游上的热情无疑成为营收增长的强大推动力。报告显示,2017年腾讯手游收入同比增长59%至约人民币169亿元。

  其实,游戏一直是腾讯内容战略布局中的重要一环。在2011年收购《英雄联盟》开发商Riot Games后,腾讯成为了PC游戏领域的全球领导者。不过腾讯并没有忘乎所以,其正在通过结盟和收购的方式,提高在手游领域的海外形象。

  据不完全统计,腾讯在2017年累计投资了近十家游戏公司。其中在国内市场投资的西山居,其于2017年推出的《魔域手游》仅上线12小时,流水就突破了千万大关,新增用户72万。海外市场方面,腾讯则投资了以"吃鸡"游戏闻名的韩国游戏商Bluehole,此外还包括英国游戏商Milky Tea(代表作《超级战士球》)和Frontier Developments(代表作《过山车大亨》),以及美国游戏商Pocket Gems(代表作《战龙》)。

  2017年腾讯手游方面相关投资情况
 


  新零售投资将有助微信变现
  腾讯董事会主席兼首席执行官马化腾特别提到了各大巨头激烈厮杀的零售业,"我们正在大幅增加在视频、支付、云、人工智能及智能零售等领域的投资,这将会在短期内对我们的盈利有些影响,但我们相信这些投资能为我们带来长远价值及增长机会。"
  马化腾在业绩发布会上进一步解释:"我们不做零售,不介入商业,只是做好相当于水电的连接。"他说,腾讯的智慧零售是去中心化,利用数字技术帮助传统零售线上线下整合,提升后台效率,区别于阿里,其数据和渠道都掌握在自己手中。他相信,所有的行业都希望渠道多元化,而不是全部只有一家。

  永辉超市、万达商业、家乐福······2017年以来,腾讯试图通过投资传统零售商,在新零售领域开战。财报显示,春节期间,微信的月活跃用户(MAU)已经超过了10亿。业内人士表示,线上与线下的结合将提升微信的变现能力。

  2017年以来腾讯在零售领域布局情况
  


  此外,推出一年的小程序,也将带来更多广告和电商项目的变现机会。目前日活跃用户数量约1.7亿的58万个小程序,已成为商家、品牌以低成本获取流量的工具。

  基于2017年的多个大手笔布局,能拿出如此靓丽数据的成绩单也不足为奇。

  日赚2亿元大行接力调高目标价
  全年实现净利润724.71亿元人民币,平均下来,腾讯一天时间就秒赚近2亿元,分分钟秒杀了那个1亿元的"小目标"。

  腾讯控股日K线图
  


  21日,腾讯控股股价再度逼近476.60港元的历史新高,盘中最高达到475.6港元,报收于462.6港元。

  财报发布前夕,机构已纷纷上调腾讯控股的目标价,其中摩根士丹利给出了550港元的最高目标价,较21日收盘价462.6港元仍有约19%的上涨空间。此外,花旗和高盛给出的目标价分别为538港元和535港元。

  机构普遍对腾讯控股2018年的展望表示乐观。其中,花旗认为,2018年腾讯非国际通用会计准则纯利将达到906.34亿元,2019年或突破千亿元,至1147.48亿元。摩根士丹利则基于腾讯手机游戏业务的强劲增长,预测其全年销售或增长40%。(中国证券报)

 1/2    1 2 下一页 尾页