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闪崩!“沪港通”标的股首控集团暴跌75%,原因不明!已火速停牌

  导读:
  闪崩!"沪港通"标的股首控集团暴跌75%,原因不明!已火速停牌
  首控集团大跌76%还带崩子公司年内已有35只港股闪崩

  闪崩!"沪港通"标的股首控集团暴跌75%,原因不明!已火速停牌
  原标题:闪崩!这只"沪港通"标的股暴跌75%,蒸发62亿,原因不明!已火速停牌,将发内幕消息公告
  近期,港股闪崩有点多。

  毫无征兆,11月27日首控集团(01269.HK)上午突然大跳水闪崩,大跌75.27%,收盘成仙股——0.45港元/股,市值仅剩下22.6亿港元,瞬间蒸发近70亿港元(约合62亿人民币),之后宣布短暂停牌。

 


  另外一只和首控集团相关联的公司成实外教育(01565,HK)也被拖累,几乎同时出现闪崩,不过在闪崩77%后有所反弹。

  业内人士认为,近期除了首控集团、成实外教育、卡森国际和飞鹤乳业均遭遇闪崩,原因各异,但是港股临近年底,相关机构对于上市公司财务上的商誉等无形资产审核愈发严格,在年底类似爆雷事件不排除继续上演的可能。

  港股通标的闪崩蒸发70亿港元
  据了解,首控集团是一家投资控股公司,此前主要从事汽车零部件业务,2014年以来,逐渐涉足多元化,涉足金融投资顾问业务和教育领域。

  其中,汽车零部件是公司最大的业务,汽车减震器业务分部从事制造及向汽车行业的原汽车制造商及二手市场销售汽车减震器及悬架系统产品,同时,金融及顾问服务分部从事提供移民咨询及顾问服务,以及金融投资顾问服务业务,且教育与金融产生协同联动效应。

  11月27日,首控集团由于闪崩变成港股市场的“仙股”,从11月26日每股1.82港元/股收盘价暴跌至0.45港元/股,大幅下跌75.27%,市值蒸发近70亿港元。因此,11月27日上午11时12分,首控集团采取了紧急停牌措施,并公告称“以待刊发有关公司内幕消息的公告”。不过,截至记者发稿时,尚未看到相关公告。

  


  要说不知名的小公司闪崩暴跌不足为奇,但是首控集团不一样,它是位列多个指数的成分股。

  具体而言,首控集团位列包括MSCI全球指数及MSCI中国全股票指数、标普全球BMI指数(美元)及标普全球中小盘指数、富时全球股票指数系列亚太除日本指数、富时新兴市场全盘含中国A股指数、彭博港股全盘指数以及恒生综合指数系列,还是沪港通、深港通下的港股通股票名单。

  在业绩方面,受汽车行业消费低迷影响,首控集团近年来业绩较也较为惨淡。

  今年上半年,首控集团整体收入从2018年上半年同期的10.16亿元下降至6.47亿元,同比减少36.4%;上半年净利润亏损1.9亿元,比2018年上半年同期亏损3.2亿元有所减少,值得一提的是,首控集团2018年全年亏损13.86亿元。

  牵连关联公司
  首控集团暴跌也牵连到关联公司成实外教育,双双踩准节奏一起跳水。

  11月27日,成实外教育以2.12港元/股开盘后,9时50分开始大幅下跌,至10时18分大跌至0.495港元/股,最大跌幅达到76.87%,但后续有所收复,摆脱“仙股”阴影,截至收盘,成实外教育收于1.44港元/股,全天下跌32.71%。

  


  据了解,成实外教育是一家给学前教育至十二年级及大学民办教育提供服务的供应商,目前在四川省成都市、攀枝花市、自贡市和雅安市等经营十八所学校。

  一家做汽车零部件为主企业和一家做教育服务公司貌似风马牛不相及,然而,恰恰就是受到前者牵连,后者大幅下跌,原因就是两家公司有着股权关系。

  


  成实外教育半年报显示,中国首控集团有限公司持有成实外教育13.2%股权,位列第三大股东。

  从首控集团股权来看,根据2019年中期报告,公司目前的第一大股东为创越、唐铭阳等一致行动人,合计持股8.04亿股,占总股本为16.0%,但其中的6.667亿股已经抵押给Champion Sense Global Limited,且在公司发行的可换股债券的转换权获全面行使后,还有244,648,318股股份将会配发予后者,而后者是中国华融旗下的全资子公司。

  而Wealth Max持有的2.2亿股股份和创越持有的1.3766亿股股份(合3.5766亿股股份)也已抵押予中原银行。

  “如果该转债合约被执行换股,则可能意味着首控的大股东次序将发生变化,Champion Sense Global Limited可能将主导首控后期的管理运行。” 港美股券商盈路证券分析师王一粟对记者表示。

  同时,近几年来来,首控集团在资本市场上的操作异常激进,不断购买多项资产,其中不少是教育项目,包括认购澳交所上市公司“G8教育”、多次收购成实外教育股权、收购江西省西山集团58.3%的股权,收购韩国在线成人语言学习公司股权、与四川省德阳市政府签订协议共同开发中国西部国际教育新城等等。

  王一粟分析,由于多项大笔溢价资产并购,公司的商誉迅速扩大,截至今年中期,公司商誉及无形资产为12.81亿元人民币,比2017年翻了一倍。

  因此,王一粟表示,首控集团在遭遇公司主导权可能变更,现金流又严重不足,加之前期项目严重贬值多重打击之下,其股价暴跌也在情理之中。

  王一粟认为,港股临近年底,而其对于财务上的商誉等无形资产审核愈发严格,因此年底这种爆雷事件亦不排除继续上演之可能。(证券时报网)
 

  首控集团大跌76%还带崩子公司年内已有35只港股闪崩
  原标题:连环闪崩!首控集团大跌76%还带崩子公司,年内已有35只港股“闪崩”

  这不是首控集团的第一次闪崩。去年6月1日,首控集团单日大跌38.68%,从基本面看这次闪崩也无任何征兆。但与今日闪崩有一大不同,去年闪崩前,首控集团在两个多月内股价大涨157.70%(2018年3月23日至2018年5月31日),从交易层面看,彼时资金有获利出货的动机。与之相比,首控集团今日闪崩前年内股价已经累计大跌59.10%,其中10月以来的跌幅达20.52%。

  令人唏嘘的是,去年闪崩发生的前一个交易日,首控集团盘中冲高至8.24港元/股,彼时总市值高达414.22亿港元。

 



  首控集团 来源:wind首控集团 来源:wind
  截至今日收盘,首控集团市值仅剩22.62亿元。仅有一年半时间,公司总市值缩水391.6亿港元,缩水幅度为94.54%。而时间拉长看,2015年8月到2018年5月,首控集团股价累计涨逾18倍(前复权计算)。

  资料显示,2014年以前,首控集团主要从事汽车零部件业务。2014年后,开始涉足金融服务业务,提供上市保荐、承销配售、证券交易、融资顾问、并购中介、财务顾问、资产管理、私募基金管理、金融信贷以及出国金融等服务。2016年起,继续朝着业务多元化的方向迈进,以“金融赋能教育,教育改变命运”为使命,确立以教育投资为基础、教育管理服务和教育金融服务为支撑的三驾马车联动态势,致力于成为具有全球影响力的教育金融服务集团。

  财务方面,首控集团数年财报期连续亏损。东财Choice数据显示,2017年、2018年及2019年中报,公司实现营业收入18.65亿元(人民币,下同)、18.11亿元和6.47亿元,对应公司拥有人应占净利润为-3.02亿元、-13.87亿元和-1.42亿元。

  成实外教育被带崩
  值得一提的是,首控集团的闪崩还波及到另外一只港股——成实外教育。

  这家公司在首控集团闪崩几分钟后也跟着闪崩,一度暴跌76.87%,尔后股价有所反弹,收盘跌32.71%,单日市值缩水21.62亿港元。

 



  来源:wind来源:wind
  成实外教育跳水闪崩背后并非完全偶然,事实上与首控集团之间有一定的股权联系。 
  据成实外教育2019年中报显示,首控集团系成实外教育的第二大股东(截至中报),直接持有12.40%股份。

  港股今年闪崩频频
  今年以来港股市场各个闪崩频频,一些股票闪崩的导火索便是做空机构发布的沽空报告。

  以波司登为例。6月24日上午10点,沽空机构BONITAS发表沽空报告,指控波司登在公开市场造假,夸大收入及盈利等,报告认为,该股完全没有价值,给予0元。受此影响,波司登股价跳水大跌24.78%,公司紧急申请暂停交易。在做出澄清后才复牌交易。好在复牌后股价持续大涨,至今累计上涨127%。相对而言,波司登还算幸运的,有的公司被沽空后股价遭遇暴击。

 




  波司登来源:wind波司登来源:wind
  如南方能源,7月29日盘中,沽空机构Emerson Analytics发表报告,指南方能源自2016年上市申请时已篡改公司财务状况,认为公司与其主席兼行政总裁徐波正面临财务困难。当天下午一点,公司紧急申请停牌。发布澄清公告于8月2日复牌,但无济于事,当日股价暴跌89.21%,报1.05港元/股,单日市值蒸发62.32亿港元。尔后股价一度跌至0.42港元/股。

 



  南方能源 来源:wind南方能源 来源:wind
  如卡森国际。11月21日,沽空机构Blue Orca发布报告,称卡森国际董事长及其家族通过人为低报出售业务的收入和利润,蒙骗投资者洗劫了上市公司。该机构表示,一家虚报资本支出,还让董事长家族拿走上市主体最有价值业务的公司,完全不值得投资。受此影响卡森国际当日暴跌90.07%。



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  业内人士表示,尽管沽空机构的狙击不一定百分百中,但“苍蝇不叮无缝的蛋”,投资者需要引起重视。

  招商证券策略分析师陈刚认为:“港股基本上是专业投资者,那种基本面变化不大或者本身行业赛道没有特别亮点的公司,股价表现一直相对平淡,如果突然出了一些利空的话,股价可能就会闪崩。”

  警惕庄股、老千股
  “除了被沽空,闪崩的原因还有“质押盘被斩仓、股东资金断裂、庄家大举出货等”,华荣世纪港股基金经理卢凯锋说。

  云荣资本管理合伙人汤浩分析:“有的闪崩更像是大股东未能按时归还融资,资方强行平仓导致的崩盘。资方完成一波拉高出货后,公司股价一路下跌,大股东的资金杠杆一路承受了巨大的压力,叠加为保住港股通资格的市值维护成本因素,很可能大股东难堪重负,无力按时偿还融资,导致资方强行平仓。一家强平后,会触发其他资方的连锁平仓,最终踩踏下翻车。”

  值得注意的是,很大一部分闪崩股票呈现股权高度集中的特征,如今年以来闪崩的其利工业集团、龙辉国际控股、柏荣集团控股、钱唐控股等,甚至90%以上的股权集中在少数几个主要股东手中。

  “股权高度集中,庄家通过资金运作不断拉抬股价,并做大成交量,以达到MSCI等国际指数的纳入标准,吸引被动资金和跟风主动资金和散户入场,庄家得以出货。”卢凯锋表示,这是所谓的“炒纳入”。

  实际上,香港证监会一直对股权高度集中股高度关注,并会在官方网站定期更新股权高度集中股的名单。自2009年7月8首次披露至今年11月18日,共有169只港股上榜,其中就有年内闪崩的阳光100中国、星亚控股、嘉艺控股这三家公司。

 



  来源:香港证监会
  在每个名单的结尾,香港证监会都会特意用字体加粗的方式重点提醒:由于股权高度集中于数目不多的股东,即使少量股份成交,该公司之股份价格亦可能大幅波动,股东及有意投资者于买卖该公司股份时务请审慎行事。

  股权高度集中,除了可能成为庄股,也可能成为老千股。卢凯锋还介绍了一种老千股的操作手法,所谓的“向下炒”。即“高位抛售获利—股价不断下跌--低位供股再融资—摊薄中小股东权益—合股令股价重回高位”。“周而复始,不断割韭菜”,他表示,这类股票大多具有股价低、市值小、不盈利、不分红的特征。

  汤浩认为,老千股还有一个特征,就是偏好配股、供股、合股、送股。“很多老千股股价可以不上涨,但大股东永远不变,永远在融资,他们用这些方式洗劫中小股东。

  知识插播:
  供股:指联交所上市公司向现有股票持有人作出供股要约,使其可以按持有股票的比例认购该公司股票,且认购权利凭证可以通过二级市场进行转让。

  配股:指联交所上市公司向现有股票持有人作出要约,使其可以认购该公司股票,但公开配售权益不能转让。

  卢凯锋表示:“很多老千股的行为并没有违反《上市规则》和《证券及期货条例》,并不需要负法律责任,因此需要投资者自己去甄别。”

  不少闪崩的股票呈现股价低、股本高的特点。比如1月17日闪崩暴跌73.33%的仁天科技控股,闪崩前股价只有0.06港元,总股本高达110亿股。1月17日闪崩暴跌68.24%的弘达金融控股,闪崩前股价只有0.085港元,总股本高达68.11亿股。这类股票,过去比较频繁的进行配股、合股等操作。

  


  来源:wind
  武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示,“尤其是沪港通和深港通开通后,更多内地资金南下,而很多内地资金偏好炒作低价股,会采用A股的手法短期拉高,但往往会碰到砸盘的。”(中.国.证.券.报)