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价格大涨!供需矛盾加深,PVC望持续涨价,这些概念股还没开始涨

  PVC期货主力2001合约今日大涨2.1%,后期还有上涨可能。

  今日,PVC期货主力2001合约开盘后一路上涨,收涨2.09%,盘中最高价6905元/吨,刷新了近半年价格新高。

  下游需求回升,PVC价格大幅上涨
  今年PVC价格走势受供应端影响较大,4月份,内蒙古伊东集团东兴化工PVC车间发生爆炸事故,上游事故产生的供应吃紧的预期,导致PVC价格一直被挺在较高的位置。

  上游高价位使得下游收益减少甚至亏损,从而开工率较低,正常生产的需求被不断推迟,导致PVC库存迟迟不能降回正常水平。随着时间推移,需求不足,PVC价格逐渐走低,下游10月起才开始踊跃补货生产。

  进入冬季后,PVC的下游市场表现超出预期,使得库存不断降低。下游出于生产需求拿货速度不减,PVC库存持续降低。目前主产区企业无库存压力,预售订单较好,排队提货现象凸显,报价坚挺。华北市场呈现稳定波动形势,华东及华南地区社会库存量持续降低,且消化速度加快。经过将近七个月的时间,PVC社会库存由高位44.38万吨下滑至8.02万吨,缩减36.36万吨,大幅低于去年同期水平。

  近期,PVC的供应相比正常水平有所不足,供应社会库存的PVC产能有限。PVC货源供应偏紧,与装置开工水平下降存在一定关系。上游工厂集中检修过后,部分PVC装置尚未恢复正常产能水平,短期内供应吃紧现象还将持续。

  库存降低叠加下游需求回升,使得市场对PVC未来产生较高期望,近期PVC期货涨幅较大。10月18日创下6285元/吨的近半年新低后,PVC期货主力2001合约的价格便一路快速上涨,收盘时从近期低点累计上涨8.7%,近4个交易日价格上涨3.6%,涨速明显加快,显示供需矛盾较之前有所加深。

   截止11月21日,国内PVC主流报价范围6640-6900元/吨。目前常州地区PVC5型电石料主流6730-6830元/吨,杭州地区PVC5型电石料区间6740-6830元/吨,广州地区PVC普通电石料主流价格在7000元/吨附近。各地价格均有不同程度上涨。

  方正期货表示,虽然进口预期有望增加,但短期进口货源体量较小,对国内冲击有限,综合而言,PVC货源供应将维持偏紧状态。通过对PVC期价与社会库存数据的追踪,可以发现库存低点往往对应期货价格的阶段性高点。考虑到当前的货源供应情况,PVC社会库存仍有下滑可能,PVC期价可能继续上探。

  多只PVC个股年内涨幅不大
  受产业影响,PVC相关个股年内涨幅不大,多股甚至下跌。近期随着PVC需求和价格双涨,短期内相关股票或许将迎来一波行情。

  中泰化学是国内PVC行业龙头,拥有153万吨PVC产能,稳居全国第一。拥有完整的煤炭一热电一氯碱化工一粘胶纤维一粘胶纱上下游一体化的循环经济产业链条。17年PVC销量174.29万吨,收入95.58亿元。

  鸿达兴业是PvC产业链布局最完善的公司,已形成“资源能源一电石PVC/烧碱一土壤修复及氢能源利用一PVC新材料一电子交易综合业务”的一体化循环经济产业链。现有PVC产能100万吨/年,国内名列前茅;2018年,PVC营收为35.28亿元,占比为58.37%。

  鄂尔多斯2018年PVC产能为47.09万吨,营收为26.06亿元,占比为10.93%。2018年8月控股子公司拟出资30.53亿元续建年产40万吨PVC项目,最终形成年产80万吨PVC的产业规模。

  新金路旗下的“金路”牌聚氯乙烯树脂被确定为大连商品交易所PVC期货指定交割品牌;17年树脂产品销量20.71万吨,收入11.50亿元,营收占比66.55%。

  三友化工拥有PVC产能为53万吨/年,17年PVC树脂销量44.89万吨,收入25.24亿元,营收占比12.69%。

  氯碱化工是国内第二大乙烯法PVC生产企业,属华谊集团控股子公司,是除齐鲁石化以外国内最大的乙烯法PVC生产企业,现有PVC产能42万吨。

  瑞丰高材主要从事以加工助剂和抗冲改性剂为主的高性能PVC助剂的研发、生产和销售。产品广泛应用于PVC化学建材、包装材料、汽车及其他交通工具和日用品等领域,为国内相关行业的多家PVC制品企业提供PVC助剂的销售和服务,是国内最大的PVC加工助剂和除CPE外的抗冲改性剂供应商之一。

 

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