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从5000元到200万:像炒股一样炒基金

  40多岁的袁力个子不高,偏瘦,戴眼镜,穿着一件土黄色的夹克,乍看上去毫不起眼。可一聊起基金,这位在浙江嘉兴某电厂工作的工程师,马上是神采飞扬,两眼放光:“基金不能拿着不动,跟炒股一样,基金也要不断地"调仓"、"转换"、甚至做差价。”袁力总结自己的投“基”之道。从5000元到200万,财富的飞速增长,让老股民袁力在15年里完成了他的投资梦想。

  现在,他200多万资产分布在40多只基金上。其中,既有他在1998年就开始持有的第一批封闭式基金,也有从2001年后开始大量买入的开放式基金;而股票在他资产中所占比例仅有3%。漂亮的基金转换对于开放式基金,袁力的“绝招”是同系基金做转换。“长期持有不动只能获得"正常收益",但依靠转换,就能够获得"超额收益"”。判断大盘到达底部区域时,袁力会把手上持有的混合型基金转换成同系的股票型基金或者指数型基金,更快地分享上涨果实;在预计大盘到达顶部空间时,他又反向操作,将股票型、指数型转换回混合型,以此抵御下跌风险。在去年的单边下跌市中,袁力完成了一次漂亮的基金转换。

  2008年11月,他持有8万多份混合型的华夏回报,与6000点时的净值相比,跌幅为20%,但同期股票型基金华夏成长的跌幅却已经接近50%。“从大盘来看,当时底部空间已经越来越有确立的趋势,一旦有反弹或者震荡,积极的股票型肯定会比混合型获利丰厚。”精明的袁力在当月将全部的华夏回报转换成了华夏成长。2009年的走势支持了他的判断,到今年5月,华夏成长的涨幅远远高于华夏回报。袁力计算过,根据5月底的净值,如果他将华夏成长换回华夏回报后,原来8万多份的份额将变为9万多份,“近期华夏回报的净值本身也在跟着大盘涨,这部分属于"正常收益"。但我还有一部分"超额收益",就是依靠转换多出来的1万份份额,这才是我更看重的。”

  袁力认为,基金净值跟着大盘动,有涨就会有跌,在没有套现之前永远是数字游戏,但是依靠转化中不断扩大的份额,才是让财富能够膨胀的真正动力。目前,袁力成长换回报的计划已经开始进行,他试图用混合型基金的“浅跌”抗过可能出现的市场下跌“长夜”。现在袁力更关注的,是大盘何时会往下补上缺口。他坦言,自己不是每次都能看准点位,“但基金转换正好可以对冲掉"看错"的风险,即使方向做错了,我还可以长期持有,靠基金经理把净值做回来。”所以当别人在考虑是持币还是持股的时候,袁力担心的则是持偏债型基金还是持偏股型基金。在他眼中,每只基金无非是一只大股票,有的抗跌性强,有的涨得快,他要做的,无非是判断大势调整品种。而基金经理的“主动操作”,又为品种本身安全性提供了保障。

  “这样看上去收益好像没有直接做股票大,但由于能够靠自己的"基金池"和基金经理双层分散投资,过滤风险,所以大亏的可能性也不大。最后一算盈利,我挣的并不比股票做得好的朋友差。”袁力总说这是稳中求胜。做差价赚“超额收益”在袁力的“基金池”中,除了开放式基金,还有十多只封闭式基金,其中不少是从98年开始持有到现在的第一批封闭式基金,包括基金同盛、基金景宏、基金兴华等,以至在老十家基金公司陆续庆祝成立十周年的时候,他常常被当作“最老持有人”邀为座上客。除了分享封闭式基金的分红收益,袁力实现在封基上赚取“超额收益”目标主要靠的是做差价。“一个星期肯定要交易几次,生活费在这里出来。”他打趣地说着自己的操作,“基金兴华业绩很不错,基金泰和股性重,是最适合做差价的品种。其他封闭基金我就等着分红,平时也不去动它。”

  袁力做短差的时候一般都去营业部,因为家里就一台电脑,看不过来,“营业部两台电脑,要随时盯着,一有变化马上下单,最快的时候10分钟两个来回。”他也曾建议大户室里的其他股民和他一起炒封基,但别人都觉得封基价格一厘两厘的变化,几万份折腾几次,才挣3、4百块钱,赚钱太慢。他不认同大家的观点,在他看来,投资不能太贪,赚点就好。“封基风险小啊,你如果一个月能挣5%,像我这样其实很稳,一年的复利就很好了,何必要涨停呢?”一方面靠长期持有获取分红,另一方面靠做短差赚“生活费”,袁力最早持有的几只封闭式基金十年里都翻了六、七倍,而持有的封基份额,也从十年前的几千份,累积到了今天的几十万份。钟情第一只产品在嘉兴,袁力很早便属于“不安分”的人:80年代中后期成为当地买卖国库券第一人,1992年第一批在嘉兴证券营业部买股票,1998年第一批买封闭式基金,2001年第一批买开放式基金……十年基市征战,袁力也成为民间基金专家,对于如何挑选基金,袁力也有他的一、二、三。在资产配置上,袁力认为,对于一般工薪阶层而言,应该以投资基金为主,“股票可以做,但一定要少,顶多挣个生活费。”目前他的资产比例是,开放式基金50%多,封闭式基金20%多,债券20%,股票只有3%。“我给自己设定的股票下限是3%,上限是20%,为什么一定要做一点股票,主要是保持自己对盘面的感觉,为的是更好地调整基金配置”。

  具体到开放式基金的选择,他给出了一个笨办法,“也是最有用的一个办法,就是大基金公司的第一只基金。”第二,要考虑进去的时点,但如果真正准备长期投资,何时进入则不是重要因素。第三,最好是选基金公司投资总监管理的基金。对于封闭式基金,袁力说关键要看基金公司自己购买了多少,基金公司自购越多越好。因为基金公司自购后一般要到期才能赎回,这样公司肯定会用心做,不然无法跟大股东交代。“比如易方达的基金科瑞,易方达持有比例就高达7.3%,为第一大流通股东,自购量就相当高了”。

  此外,仍然要看是否是公司的第一只产品,有条件的情况下,尽量选择第一只产品。“投资最重要的还是心态”。袁力现在工作稳定,房子不缺,虽然只有200多万资产,但投资对他而言也已经是个数字游戏了,“我们厂长一年才挣8万,而我2008年的基金分红就是20多万,我在厂里已经是富人了。知足常乐,才能安于挣点小钱,稳中求胜。”从5000元到200万,财富的飞速增长,让老股民袁力在15年里完成了他的投资梦想。来源基金网)





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