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如何投资深交所债券ETF的经典问答

  编者按『深交所第一只债券ETF——嘉实中期国债ETF今日在深交所上市交易。本期就投资者关心的债券ETF有关内容进行专题解答,包括债券ETF的交易、申购、赎回、标的指数及资料查询等事项,敬请投资者留意。

  问:债券ETF给投资者提供了哪些投资机会?

  答:债券交易型开放式指数基金(ETF)作为债券指数基金,投资者可以通过投资持有获得标的指数所代表债券市场的平均收益。投资者既可以在一级市场申购赎回,也可以在二级市场上买卖,还可以进行一二级市场的套利,以及未来作为期现套利和息差套利的工具。

  问:投资者如何买卖债券ETF,应注意哪些事项?

  答:债券ETF上市后,投资者可在深交所交易时间,通过证券公司委托买卖ETF份额,以交易系统撮合价成交。

  (1)买卖债券ETF以份额申报,价格最小变动单位为0.001元人民币,最小买入单位为100个基金份额(即“1手”),最小卖出单位为1个基金份额,同时可适用大宗交易的相关规则;

  (2)债券ETF交易实行价格涨跌幅限制,涨跌幅比例为10%,自上市首日起执行;

  (3)债券ETF实施当日回转交易,即当日买入的债券ETF,同日可以卖出。

  问:投资者如何申购、赎回债券ETF,应注意哪些事项?

  答:在债券ETF开放申购、赎回期间,投资者可通过申购赎回代办证券公司办理基金的申购和赎回。应注意以下事项:

  (1)申报时间为深交所的交易时间,基金管理人公告暂停申购或赎回业务时除外。

  (2)申购、赎回均以份额申报,且每笔申报必须是最小申购赎回单位的整数倍。目前,嘉实中期国债ETF的最小申购赎回单位为1万份。

  (3)投资者应按基金管理人当日公布的申购赎回清单备足对价,包括组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。

  (4)申购、赎回申请提交后不得撤销。

  问:债券ETF的基金份额净值何时公布?

  答:债券ETF基金份额净值的计算在T日完成,并于T+1日在深圳证券交易所网站及基金公司官网上公告。目前,对于嘉实中期国债ETF,基金管理人暂不公布其实时份额参考净值(IOPV)。

  问:嘉实中期国债ETF标的指数是怎样的?

  答:中期国债ETF的标的指数——中证金边中期国债指数是国内首只成分类国债指数,与即将推出的中金所5年期国债期货(面值100万元人民币、票面利率为3%、剩余期限4~7年的中期国债)可以形成较好对应。

  中证金边中期国债指数挑选交易所市惩银行间市场上市交易、剩余期限在4到7年之间、固定利率付息和一次还本付息的国债品种组成样本。该指数基日为2007年12月31日,基点为100点,指数代码为H01017,指数简称为中期国债。该指数在考虑债券利息税收影响的基础上使用全价指数计算方法和“除数修正法”进行指数修正,样本每季度进行调整。

  中证金边中期国债指数在指数设计上结合了中期国债的具体特征,满足作为指数化产品标的的要求。首先‖通过上市时间限制和成交天数、交易金额等指标的综合考量,确保入选样本有相对较高的流动性;其次,该指数样本剩余期限在4至7年之间,该期限的设定使指数及其相关产品对利率变化更加敏感,同时与即将推出的5年期国债期货具有较强的联动性,增加了产品的可交易性。