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【操盘技巧】 【操盘策略】

如何看待成交量的变化

  一只股票成交量的大小,反映该股票对市场的吸引程度。股票价格的变化就是人们对股票未来预期的变化。当更多的人或资金看好股票的未来时,就会投入相对多的资金,否则会减少投入甚至不投入;当更多的人或资金不看好股票的未来时,他们会卖出手中的股票,从而引起价格下跌。但这只是一个相对的过程,也就是说,所有的人不会对股票“一致地”看涨或看跌。

  股票处于不同的价格区域,看涨和看跌的人会发生数量上的变化。举个例子,股市中现有100个人参与交易,MM股在价格为10元时,可能有80个人看涨,而只有20个人看跌。当看涨的80个人买进股票后,引起股价上升,如果此时股价涨到30元,这100个人中的一部分人思想会产生变化。在80个看涨买入者当中,可能有30人认为价格不会继续上升,因此卖出股票。而看跌的20人当中,可能有10个人改变观点或重新认识该股票,认为价格会继续上升而买进该股票。此时,该股票的价格就产生瞬间的不平衡:30人卖出股票,10人买入股票,于是价格出现下跌。当价格跌到20元时,看涨和看跌的人数会重新发生变化,并决定股价进一步的走势。

  笔者认为,大多数人可能存在一个错误的观念,即股票的成交量越大,价格就可能越涨。但是,无论在哪种价格情况下,任何一个买入者必然对应着一个卖出者。在任何一个价格区域,如果成交量出乎意料的放大,只能说明在该区域,人们对股价的预期存在较大分歧,比如50个人看涨,50个人看跌;如果成交量较小,则说明股价预期存在的分歧较少,或者人们对MM股毫不关心,比如5个人看涨,5个人看跌,90个人观望。

  那么,分析成交量,对股民而言意味着什么呢?笔者认为,其主要表现在以下几个方面:

  1、从成交量分析MM股对市场的吸引程度:成交量越大,说明越有吸引力,以后的价格波动幅度可能会越大。

  2、从成交量分析MM股的压力和支持价格区域:在一个价格区域,如果成交量较大,说明在这个价格区域存在较大的压力或支持,趋势将产生停顿或反转。

  3、观察价格走出成交密集区域的方向:当价格走出成交密集的区域,说明多空的看法得到暂时统一。即方向向上,股价倾向于上升;方向向下,则股价倾向于下跌。

  4、观察成交量在不同价格区域的相对值大小,判断趋势的健康性或持续性:随着MM股价格的上升,成交量应该呈现阶梯性减弱。一般来说,股票的价格越高,感兴趣或参与交易的人就相应减少。这一点通过成交额的角度分析,会更加简单扼要。

  笔者认为,仅仅依据股票成交量的大小,并不能判断股票价格趋势的变化。成交量是股价变化的重要因素之一,也可能是引起股价本质变动的因素,但在大多数情况下,成交量只能起到催化剂的作用。





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